Category Archives: Investopedia

எச்.சி.எல். டெக்னாலஜிஸ் காலாண்டு நிகர லாபம் – ரூ. 3,259 கோடி

எச்.சி.எல். டெக்னாலஜிஸ் காலாண்டு நிகர லாபம் – ரூ. 3,259 கோடி 

HCL Technologies reported a net profit of Rs.3,259 Crore – Q2FY22 results

3.40 லட்சம் கோடி ரூபாய் சந்தை மூலதனத்தை கொண்ட எச்.சி.எல். டெக்னாலஜிஸ் நிறுவனம் தகவல் தொழில்நுட்ப சேவையை தனது தொழிலாக கொண்டுள்ளது. தூத்துக்குடி மாவட்டத்தை சேர்ந்த திரு. சிவ நாடார் அவர்களால், கடந்த 1976ம் ஆண்டு துவங்கப்பட்ட இந்நிறுவனம் இன்று பில்லியன் டாலர் வருவாயை கொண்டிருக்கும் இந்தியாவின் முக்கிய நிறுவனங்களுள் ஒன்றாகும்.

2021ம் நிதியாண்டின் முடிவில் நிறுவனத்தின் வருவாய் 10 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்கள் மற்றும் லாபம் மட்டுமே 1.5 பில்லியன் டாலர். சுமார் இரண்டு லட்சம் பணியாளர்களை கொண்டு 50க்கும் மேற்பட்ட நாடுகளில் தனது கிளைகளை பரவியுள்ளது. நிறுவனத்தின் தற்போதைய தலைவராக சிவ நாடார் அவர்களின் புதல்வி திருமதி. ரோஷ்ணி உள்ளார். இவர் ஐ.டி. நிறுவனத்தை(Listed Company) வழிநடத்தும் நாட்டின் முதல் பெண் தலைவராகவும் பார்க்கப்படுகிறார்.

உலகின் மிகவும் சக்தி வாய்ந்த 100 பெண்மணிகளில்(நடப்பு 2021) ரோஷ்ணியும் ஒருவர் என்பது குறிப்பிடத்தக்கது. நிறுவனத்தின் மொத்த வருவாய் பங்களிப்பில் அமெரிக்கா 58 சதவீதமும், ஐரோப்பா 27 சதவீதமும் கொண்டுள்ளது. உள்நாட்டில் ஈட்டப்படும் வருவாய் மூன்று சதவீதம் மட்டுமே.

நிதிச்சேவை, உற்பத்தி, சில்லறை வணிகம், தொலைத்தொடர்பு, ஊடகம் மற்றும் பொழுதுபோக்கு, தொழில்நுட்பம், வாழ்வியல் மற்றும் ஆரோக்கியம் என பல துறைகளுக்கு தேவையான தகவல் தொழில்நுட்ப சேவையை இந்நிறுவனம் வழங்கி வருகிறது.

நடப்பு நிதியாண்டுக்கான இரண்டாம் காலாண்டு முடிவுகளை(Quarterly results) எச்.சி.எல். நிறுவனம் சமீபத்தில் வெளியிட்டது. செப்டம்பர் 2021 காலாண்டு முடிவில் நிறுவனத்தின் வருவாய் 20,655 கோடி ரூபாயாகவும், செலவினம் ரூ.15,633 கோடியாகவும் இருந்துள்ளது. சொல்லப்பட்ட காலாண்டில் நிறுவனத்தின் நிகர லாபம் ரூ.3,259 கோடி.

இயக்க லாப விகிதம்(OPM) சராசரியாக ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் 25 சதவீதம் என்ற அளவை பெற்றுள்ளது கவனிக்கத்தக்கது. நிறுவனத்தின் இருப்புநிலை கையிருப்பு(Reserves) ரூ.60,133 கோடியாகவும், விற்பனை வளர்ச்சி கடந்த பத்து ஆண்டுகளில் 20 சதவீதமாகவும் உள்ளது. நிறுவனர்களின் பங்களிப்பு 60 சதவீதமாகவும், கடன்-பங்கு விகிதம் 0.10 ஆகவும் இருக்கிறது.

நிறுவனர் சார்பில் பங்கு அடமானம் எதுவும் வைக்கப்படவில்லை. வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் 42 மடங்குகளிலும், பங்கு முதலீட்டின் மீதான வருவாய்(Return on Equity) கடந்த 10 வருடங்களில் 25 சதவீதம் வளர்ந்துள்ளது. 2020ம் ஆண்டின் ஏப்ரல் மாத துவக்கத்தில் பங்கு ஒன்றுக்கு 400 ரூபாய்க்கு கீழ் வர்த்தகமாகி கொண்டிருந்த நிலையில்(உள்ளார்ந்த மதிப்புக்கு கீழ் – Undervalued), தற்போது 1,250 ரூபாய் என்ற விலையில் உள்ளது.

வாழ்க வளமுடன்,

நன்றி, வர்த்தக மதுரை 

www.varthagamadurai.com

புரிந்து கொள்ள முடியாத முதலீடு, பேரிழப்பை ஏற்படுத்தும் !

புரிந்து கொள்ள முடியாத முதலீடு, பேரிழப்பை ஏற்படுத்தும் !

Beware of any investment product, before Investing 

பொருளாதார உலகில் பங்குச்சந்தையை போன்ற எளிமையான முதலீட்டு வகையும், அதனை சார்ந்த செல்வமீட்டுதலும் இதுவரை அறியப்படவில்லை என சொல்லலாம். அதே வேளையில் பங்கு முதலீட்டு உலகில் பணம் பண்ண பொறுமையும், சில நுணுக்கங்களை அறிந்து வைத்திருப்பதும் அவசியம். பங்குச்சந்தையில் நேரடியாக முதலீடு செய்ய விரும்புபவர்கள், கற்றலுக்கான நேரத்தை எப்போதும் செலவழித்து தான் ஆக வேண்டும். எனக்கு நேரமில்லை என்பவர்கள் பங்கு சார்ந்த மியூச்சுவல் பண்டு திட்டங்களை தேர்ந்தெடுத்து விட்டு செல்வது தான் சிறப்பு.

வளர்ந்த நாடுகளில் பெரும்பாலும் சேர்க்கப்படும் சொத்துக்கள் நிதி சொத்துக்களாக தான்(Financial Asset) உள்ளன. தங்கம், நிலம், வீடு, வணிக வளாகங்கள்(Physical Asset) என ஒரு புறம் சொத்துக்களாக இருந்தாலும் பங்குகள், பத்திரங்கள், பரஸ்பர நிதிகள், வங்கி வைப்பு நிதி போன்ற நிதி சொத்துக்கள் தான் உலக பணக்காரர்களிடம் பெரும்பான்மையாக காணப்படுகிறது. இதற்கான காரணம், சொத்துக்களை எளிமையாக நிர்வகிப்பது(Portfolio) மற்றும் எப்போது வேண்டுமானாலும் அவற்றை உடனடியாக பணமாக மாற்றி கொள்ளும் வசதி(Liquidity) தான்.

இனிவரும் காலங்களில் நிதி சொத்துக்கள் தான் பொருளாதார உலகில் அதிகம்  காணப்பட்டாலும், புரிந்து கொள்ள முடியாத செயல்பாடுகளில் நமது பணத்தை முதலீடு செய்து விட்டு பின்பு அதனை முழுமையாக இழந்து விட கூடாது. உண்மையில் இது போன்ற செயல்பாடுகள் முதலீட்டு வகையில் சேராது எனலாம். இன்றைய காலத்தில் போன்சி(Ponzi) என சொல்லப்படும் மோசடி திட்டங்கள் ஏராளம். முன்னொரு காலத்தில் தங்கம், நிலம் மற்றும் கால்நடைகளை கொண்டு ஏமாற்று பேர்வழி திட்டங்கள் வந்தநிலையில், இப்போது இணைய வழியிலான நிதி மோசடிகள் அதிகமாகியுள்ளது.

மெய்நிகர் நாணயம்(Crypto), கரன்சி(Forex), பங்கு வர்த்தகம், பிரமிட்(Pyramid) திட்டங்கள், எம்.எல்.எம்., P2P Lending என பல பெயர்களில் ஏமாற்று பேர்வழிகள் மோசடி திட்டங்களை அரங்கேற்றி வருகின்றனர். அசலை போன்ற போலி என்ற வகையில் இவற்றை சொல்லலாம். உண்மையில் மெய்நிகர் நாணயம் ஒரு தொழில்நுட்ப அணுகுமுறையை(Blockchain Technology) தான் கொண்டுள்ளது. அவை நிதி சொத்துக்களாகவும், மற்ற சொத்துக்களை இணைக்கும் வகையிலும் இன்னும் அமைக்கப்படவில்லை. எந்தவொரு முதலீட்டு சாதனமும் ஒழுங்குமுறைப்படுத்தப்பட வேண்டும். அரசாங்கமும் இதற்கான விழிப்புணர்வை ஏற்படுத்தி வந்தாலும், நாம் தான் அசல்-போலியை கண்டறிவதற்கான நிதி கல்வியை பெற வேண்டும்.

மேலை நாடுகளில் சூதாட்ட(Gambling) விளையாட்டுகளுக்கு என சட்டங்கள் இயற்றப்பட்டுள்ளன. அங்கே அவை ஒரு போதும் சொத்துக்களாகவோ, செல்வம் ஈட்டும் அரிய கருவியாகவோ சொல்லப்படவில்லை. மாறாக அரசுக்கு வரி வருவாய் ஏற்படுத்தவும், கருப்பு பணத்தை தடுக்கும் முயற்சியாகவும் தான் சட்டமாக மாற்றப்பட்டுள்ளன. அது போன்று நம் நாட்டிலும் சட்டங்கள் சில நடைமுறையில் உள்ளன. ஆனால் குறைந்த மற்றும் நடுத்தர வருவாய் கொண்ட மக்களில் இளைஞர்கள் பலர், இணையத்தில் ரம்மி, கிரிக்கெட் விளையாடுவது குறுகிய காலத்தில் பெரிய பணம் பண்ணிவிடலாம் என தங்களது உழைப்பையும்(Hard earned money), நேரத்தையும் தொலைத்து விடுவதுண்டு. இன்னும் சிலரோ நிதி சுதந்திரம், மோட்டிவேஷன் என புரிந்து கொள்ள முடியாத ஏமாற்று நிறுவனங்களிடம் பணத்தை கட்டி விட்டு, தங்களது நண்பர்களையும் சேர்த்து விட்டு சில வருடங்களில் ஏமாற்றப்படுகின்றனர். இதனை அவர்கள் தொழில்முனைவு(Entrepreneurship) என்று சொல்லிக்கொள்வதும் உண்டு.

தொழில்முனைவுக்கும்(Entrepreneur), நேரடி விற்பனைக்கும்(Direct Marketing, Multi level Marketing) உள்ள வேறுபாட்டையும், அதன் விளக்கத்தையும் நம்மால் புரிந்து கொள்ள முடியவில்லை எனில், நாம் வாழ்நாள் இறுதி வரை உழைத்து கொண்டு தான் இருக்க வேண்டும். இதன் மூலம் உண்மையான நிதி சுதந்திரத்தை பெற்று விட முடியாது.

“ நான் ஏ.பி.சி.டி. நிறுவனத்தில் ரூ.10,000 முதலீடு செய்துள்ளேன். ஒரே ஆப்பில்(Mobile App) தினமும் 2000 ரூபாய் சம்பாதிக்கலாமாம். அந்த நிறுவனம் ஆஸ்திரேலியாவில் உள்ளது என சொன்னார்கள். வருடத்திற்கு ஒரு முறை வெளிநாட்டு சுற்றுப்பயணம், ராயல்டி வருமானம், ஓய்வுகாலத்தில் கடற்கரை ஓரத்தில் ஒரு அழகிய வீடு…”  –  நமது வீட்டிற்கு அருகில் உள்ள கடைக்காரர் விற்கும் பொருட்களை பற்றிய புரிதலே நமக்கு இல்லாத போது, ஆஸ்திரேலியா நிறுவனம் நமது அண்ணன் நடத்தும் நிறுவனமா என்ன ? நமது சம்பளத்தில் பிடித்தம் செய்யப்படும் பி.எப். பணம் எங்கு முதலீடு செய்யப்படுகிறது என என்றாவது நமது நிறுவனத்திடம் கேட்டிருப்போமா ?

கொரோனா காலத்தில் வீட்டிலிருந்தே சிறு முதலீட்டில் சம்பாதிக்கலாம் என்ற விளம்பரம் வேறு. சில தொழில்களில் முதலீடு குறைவாக இருக்கலாம், தொழில்  நாணயத்தையும் எதிர்பார்க்கலாம். அதே வேளையில் குறைந்த முதலீடு, அதிக லாபம் என்ற வாசகம் தான் மோசடி திட்டங்களின் அடிப்படை. கஷ்டப்பட்டு சம்பாதித்த பணத்தை, அரசு பரிந்துரைக்கும் திட்டங்களிலே நாம் முதலீடு செய்யாத போது, யாரோ ஒருவர் சொன்னார் அல்லது எங்கோ இருக்கும் நிறுவனம் உங்களுக்கா நிதி சுதந்திரத்தை அளிக்க போகிறது ?

பங்கு வர்த்தகத்தின் ரிஸ்க் புரியாமல் தான் சம்பாதித்த பணத்தையும், நண்பர்கள் மற்றும் உறவினர்களின் பணத்தையும் கொண்டு சூதாடி விட்டு, பின்பு மானம் என சொல்லிக்கொண்டு தன்னை மாய்த்து கொள்வது ஏனோ !

ஒரு நிறுவனத்தை பொறுத்தவரை ஏதோவொரு பொருள் அல்லது சேவையை விற்பனை செய்யும் தொழிலை கொண்டிருக்க வேண்டும். வெறுமென ஆட்களை சேர்த்து அவர்களது பணத்தால் வாங்கி கொடுத்தால் உங்களுக்கு வருமானம் என சொன்னால் அது தொழிலாக கருதப்படுமா ? இந்த மோசடிக்கும், நடைமுறையில் இருக்கும் Referral Marketing என்பதற்கும் எந்த சம்மந்தமுமில்லை. இந்த புரிதலையும் நாம் கொண்டிருப்பது அவசியம்.

நம் முன் நித்தமும் காத்திருக்கும் அஞ்சலக சேமிப்பு, வங்கி டெபாசிட், அரசு பத்திரங்கள், தங்கம், பரஸ்பர நிதிகள், பங்குகள், ரியல் எஸ்டேட், தொழில் முனைவு போன்ற முதலீடுகளை, நம்மில் எத்தனை பேர் பயன்படுத்தியிருப்போம். நிதி பாதுகாப்பு, பணவீக்கம் மற்றும் முதலீட்டு ரிஸ்க் ஆகியவற்றை நம்மால் புரிந்து கொள்ள முடிகிறதா, கூட்டு வட்டிக்கும், இ.எம்.ஐ.(EMI) இரண்டுக்குமான வேறுபாடு என்ன என்பதனை பற்றி நாம் அறிந்து வைத்திருப்பது இன்றைய காலத்தின் அவசியம்.

ஆயிரங்களை போட்டு, குறுகிய காலத்தில் லட்சங்களையும், கோடிகளையும் உங்களால் அள்ள முடியுமென்றால், அந்த வாய்ப்பு முதலில் டாட்டா, அம்பானி போன்றவர்களுக்கு தான் தெரிந்திருக்கும். ஏனெனில் அவர்களிடம் உங்களை காட்டிலும் முதலீட்டு தகவல்கள் எளிதாக வந்து சேரும் வாய்ப்புகள் அதிகம். இல்லையென்றால் அவர்கள் ஏன் மோசடி திட்டங்களை தவிர்த்து விட்டு, பல்லாயிரம் ஏக்கர்களை வாங்கி தொழிற்சாலை அமைத்து, பணியாளர்களை அமர்த்தி, முதலீடுகளையும் ஈர்த்து கொண்டு தொழில் வளர்ச்சிக்காக ஓடுகின்றனர். அவர்களும் ஒரே நாளில் 10,000 கோடி ரூபாயை போட்டு, ஒரு லட்சம் கோடி ரூபாயாக மாற்றலாமே !

விரைவாக பணம் பண்ண வேண்டும் என்ற பேராசையே, குறுக்கு வழியை தேர்ந்தெடுக்க உதவுகிறது. இது தான் மோசடி பேர்வழிகளின் ஆயுதமாக பயன்படுத்தப்படுகிறது. சரி நாம் விரைவாக பணம் சம்பாதித்து விட்டாலும் பின்பு அதனை மறுமுதலீடாக எங்கே கொண்டு செல்ல போகிறோம் ?

உங்களிடம் ஒரு கோடி ரூபாய் பணமிருந்தால் என்ன திட்டம் வைத்துள்ளீர்கள் ? 

உங்களுக்கு ஒரு கோடி ரூபாய் பரிசாக கிடைத்தால், அதனை புரியாத திட்டத்தில் முதலீடு செய்வீர்களா அல்லது சூதாடுவீர்களா ? இங்கே, இரண்டும் ஒன்று தான். உதாரணமாக உங்களிடம் ஒரு கோடி ரூபாய் பணமிருந்தால் ஆண்டுக்கு 7 சதவீத வட்டி வருவாய் தரும் திட்டத்தில் முதலீடு செய்து விட்டு, மாதாமாதம் 60,000 ரூபாயை வருமானமாக பெறலாம். இதற்காக மெனெக்கெட தேவையில்லை, நாம் பள்ளிகளில் படித்த வட்டி விகித கணக்கு தான். வங்கி அல்லது பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடு செய்தால் போதும்.

நிதிச்சுதந்திரம் பெறுவது என்பது முதலில் உங்களது குடும்பத்திற்கான நிதி பாதுகாப்பை(Financial Protection) உறுதி செய்வது தான். தேவையான அளவு டேர்ம் மற்றும் விபத்து காப்பீடு, குடும்பத்தில் உள்ள அனைவருக்கும் மருத்துவ காப்பீடு, அவரச காலத்திற்கு தேவையான பண கையிருப்பு ஆகியவை தான். கடனில்லா வாழ்க்கையை வாழ விரும்புவதும் உங்களுக்காக நிதி சுதந்திரமே.

நிதி இலக்குகளை(Financial Goals) சரியாக நிர்ணயித்து முதலீடு செய்தல், தொடர்ச்சியாக முதலீடு செய்து வருதல் மற்றும் மினிமலிசம் வாழ்க்கை முறையை பழகுதல் – இது தான் நிதி சுதந்திரத்திற்கான வழி. செலவுகளை குறைத்து எவ்வாறு சேமிக்க பழகுகிறோமோ அது போல வருவாய் பெருக்கத்திற்கான வழியையும் கண்டறிய வேண்டும். அதற்காக புரியாத விஷயங்களை செய்ய வேண்டாம்.

உங்களுக்கு ரியல் ஸ்டேட், பங்கு முதலீடு, தொழில்முனைவு புரியவில்லை என்றால், கற்று கொள்வதற்கான நேரத்தை கொடுங்கள். நேரமில்லை என சொன்னால், வங்கி அல்லது பரஸ்பர நிதி முதலீட்டை தேர்ந்தெடுக்கலாம். பணவீக்கத்தை எப்போதும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். ரிஸ்க் இல்லாத முதலீடு என்று இங்கும் எதுவும் இல்லை. நீங்கள் எடுக்கும் ரிஸ்க்கும் உங்களுக்கு நன்றாக புரிந்திருக்க வேண்டும்.

ஆற்றில் காலை விட்டாலும், சேறு விழுந்தால் பரவாயில்லை… ஆனால் நாம் !

வாழ்க வளமுடன்,

நன்றி, வர்த்தக மதுரை 

www.varthagamadurai.com

அமர ராஜா பேட்டரிஸ் – முதலாம் காலாண்டு நிகர லாபம் ரூ.124 கோடி

அமர ராஜா பேட்டரிஸ் – முதலாம் காலாண்டு நிகர லாபம் ரூ.124 கோடி 

Amara Raja Batteries reported a Net Profit of Rs.124 Crore – Q1FY22 results

ஆந்திர மாநிலம் திருப்பதியை தலைமையிடமாக கொண்டு இயங்கும் இந்திய பன்னாட்டு குழும நிறுவனம், அமர ராஜா பேட்டரிஸ். பில்லியன் டாலர் வருவாயை கொண்டிருக்கும் இந்நிறுவனம் எலக்ட்ரானிக்ஸ், பேட்டரி, சோலார்,  உட்கட்டமைப்பு, பதப்படுத்தப்பட்ட உணவு, பொழுதுபோக்கு மற்றும் ஊடகம் என பல துறைகளில் தொழில் புரிந்து வருகிறது. அயர்லாந்து நாட்டின் மிகப்பெரிய நிறுவனமான ஜான்சன் கண்ட்ரோல்(Johnson Controls) நிறுவனத்துடன் இணைந்து கூட்டு முயற்சியில் தனது சேவையை விரிவாக்கம் செய்துள்ளது அமர ராஜா.

வாகனத்துறைக்கு தேவையான பேட்டரி தயாரிப்பில், எக்சைட் இண்டஸ்ட்ரீஸ்(Exide) நிறுவனத்திற்கு அடுத்தாற்போல் நாட்டின் இரண்டாவது மிகப்பெரிய நிறுவனமாக அமர ராஜா பேட்டரிஸ் உள்ளது. 15,000 க்கும் மேற்பட்ட பணியாளர்களை கொண்டு, உலகெங்கும் தனது சேவைகளை பரவலாக்கியுள்ளது இந்நிறுவனம்.

அமரான்(Amaron), குவாண்டா, கல்லா(Galla), பவர் ஜோன்(Powerzone) என பல பிராண்டுகளில் இதன் தயாரிப்பு பொருட்கள் சந்தையில் விற்பனையாகின்றன. நிறுவனத்தின் சந்தை மூலதன மதிப்பு ரூ.12,300 கோடி. புத்தக மதிப்பு பங்கு ஒன்றுக்கு 246 ரூபாய் விலையிலும், சந்தை விலை பங்கு ஒன்றுக்கு ரூ.720 என்ற விலையிலும் வர்த்தகமாகி வருகிறது.

நிறுவனத்தின் கடன்-பங்கு(Debt to Equity) 0.02 என்ற விகிதத்திலும், வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் 88 மடங்குகளிலும் உள்ளது. நிறுவனர்களின் பங்களிப்பு 28 சதவீதமாக உள்ளது. நிறுவனர்கள் சார்பில் பங்கு அடமானம் எதுவும் வைக்கப்படவில்லை. கடந்த 2018ம் ஆண்டு ஜான்சன் கண்ட்ரோல் நிறுவனம் தனது 26 சதவீத பங்குகளை விற்ற பின்னர், அமர ராஜா நிறுவனர்களின் பங்களிப்பு 28 சதவீதமாக குறைந்துள்ளது குறிப்பிடத்தக்கது.

இருப்பினும், அன்னிய முதலீட்டாளர்களிடம் 22 சதவீத பங்குகளும், உள்ளூர் முதலீட்டு மற்றும் நிதி நிறுவனங்களிடம் 15 சதவீத பங்குகளும் கையிருப்பில் உள்ளது. ஜூன் மாதத்துடன் முடிவடைந்த காலாண்டில் நிறுவனத்தின் வருவாய் 1,886 கோடி ரூபாயாகவும், செலவினம் 1,636 கோடி ரூபாயாகவும் இருந்துள்ளது.

சொல்லப்பட்ட காலாண்டில்(Quarterly results) நிறுவனத்தின் நிகர லாபம் ரூ.124 கோடி. மார்ச் 2021 ஆண்டு முடிவில் நிறுவனத்தின் இருப்புநிலை கையிருப்பு ரூ.4,193 கோடி. இதர வருமானமாக ஜூன் காலாண்டில் 17 கோடி ரூபாய் சொல்லப்பட்டுள்ளது. முக்கிய நிறுவன முதலீட்டாளர்களின் பங்கு விற்பனைக்கு பிறகு, இந்நிறுவனத்தின் பங்கு விலை பெரிய ஏற்றம் பெறவில்லை. இருப்பினும் தனது துறையின் தவிர்க்க முடியாத நிறுவனமாக அமர ராஜா பேட்டரிஸ் உள்ளது.

வாழ்க வளமுடன்,

நன்றி, வர்த்தக மதுரை 

www.varthagamadurai.com

ரூ.20,000 முதலீடு… இன்று ஒரு கோடி ரூபாய் – 15 ஆண்டுகளில் !

ரூ.20,000 முதலீடு… இன்று ஒரு கோடி ரூபாய் – 15 ஆண்டுகளில் !

20,000 rupees investing in 2006, Rs.1 Crore asset today – Fundamental Analysis

1980 களில் நீங்கள் விப்ரோ பங்குகளில் ரூ.10,000 முதலீடு செய்திருந்தால்… 1990 களில் நீங்கள் இன்போசிஸ் பங்குகளை வாங்கியிருந்தால்… என்ற ராகங்களை எல்லாம் இனி இங்கே வாசிக்க தேவையில்லை. மல்டிபேக்கர்(Multibagger) என சொல்லப்படும் பல மடங்கு லாபம் தரும் பங்குகள் சந்தையில் ஏராளம். வெறுமென பைசாவில் வர்த்தகமாகும், அடிப்படை பகுப்பாய்வை(Fundamentals) நிறைவு செய்யாத பங்குகளெல்லாம், பல மடங்கு லாபம் அளிக்கும் பங்குகளாக எப்போதும் இருப்பதில்லை. அவை சில சுழற்சி காலங்களில் ஏற்றமடையும், ஆனால் பெரும்பாலான சமயங்களில் விலை வீழ்ச்சியடையும்.

அடிப்படை பகுப்பாய்வை பூர்த்தி செய்து, நீண்டகாலத்தில் காத்திருந்து முதலீட்டாளர்களுக்கு பல மடங்கு லாபமளிக்கும் நிறுவனத்தினை தான் நாம் பார்க்க உள்ளோம். இதற்கான கடந்த கால முதலீட்டு வரலாற்றை காட்டிலும், எதிர்வரும் காலத்தில் தான் வாய்ப்புகள் பெரும்பாலும் உள்ளது. பொதுவாக ஸ்மால் கேப் மற்றும் மைக்ரோ கேப் பங்குகளில் முதலீடு செய்வது அவ்வளவு எளிதான காரியமல்ல. ஷெல் நிறுவனங்கள்(Shell Companies) என சொல்லப்படும் வணிக நடவடிக்கைகளை ஏதும் மேற்கொள்ளாத நிறுவனங்கள், போலி நிறுவனங்கள் மைக்ரோ மற்றும் ஸ்மால் கேப் பங்குகளில் உள்ளது கவனிக்கத்தக்கது. எனவே தொழிலை நாணயமாக நடத்தும், அடிப்படை பகுப்பாய்வை நிறைவு செய்யும் நிறுவனங்களை கண்டறிவது சற்று சவாலான காரியம் தான்.

பங்குச்சந்தையில் பங்குகளை வாங்கி வைத்து விட்டு, சும்மா உட்கார்ந்தால் அனைத்து பங்குகளும் உங்களுக்கு செல்வத்தை தந்து விட முடியாது. அதற்கான திறமான காரணிகளும் இருக்க வேண்டும். இதனால் தான் நிப்டி 50ல் உள்ள சில நிறுவனங்களும் தகிடுதத்தம் போட்ட காலங்களும் உண்டு. அடுத்த எச்.டி.எப்.சி. வங்கி என சொல்லப்பட்ட வங்கிகள் திவால் நிலைக்கு சென்றதும், நாட்டின் மிகப்பெரிய நிறுவனம் மற்றும் குழுமம் என ஒரு காலத்தில் சொல்லப்பட்ட பங்குகளும், பல காலங்களாக தொழிலில் லாபமீட்டாமல் நட்டத்தை மட்டுமே கொண்டிருப்பதும் சந்தையின் நிகழ்வு.

இருப்பினும் அடுத்த டாட்டா, இன்போசிஸ், ரிலையன்ஸ், பஜாஜ் போன்று இல்லாவிட்டாலும், நீண்டகாலத்தில் செல்வம் அளிக்கும் ஒரு நிறுவனத்தை கண்டுபிடிப்பதும் நமது பங்குச்சந்தை கற்றலுக்கான அடிப்படை தேடல் தான். அது போன்ற ஒரு நிறுவனத்தை தான் நாம் இங்கு பார்க்க உள்ளோம்.

கடந்த 1932ம் ஆண்டு திரு. செவ்வந்தி லால்(Sevantilal K Shah) அவர்களால் துவங்கப்பட்ட நிறுவனம் தான் எஸ்.கே.குழுமம் – SK Group. ஆரம்ப நிலையில் மும்பை மாநகரில் 500 சதுர அடியில் தனது ரசாயன தொழிலை துவக்கிய இவர் மருந்து துறைக்கு தேவையான மருந்துகளை தயாரித்து விற்பனை செய்யும் நிறுவனமாக மாற்றினார்.

பின்னொரு காலத்தில், எஸ்.கே. குழுமம் குடும்பத்தினர் வகிக்கும் தொழிலாகவும் மாறியது. ‘கூடி வாழ்ந்தால் கோடி நன்மை’ என்ற வாக்கிற்கு ஏற்றாற் போல், குழுமத்தில் பல நிறுவனங்களும் தோற்றுவிக்கப்பட்டது.  எஸ்.கே. குழுமத்தின் பல நிறுவனங்களில் மற்றொரு புதிய நிறுவனமாக அனுக் பார்மா(Anuh Pharma) எனும் மருந்து தயாரிப்பு நிறுவனம் 1960ம் ஆண்டு துவங்கப்பட்டது. துவங்கப்பட்ட வருடமே, மும்பை பங்குச்சந்தையிலும் பதிவு செய்யப்பட்டது.

குழும நிறுவனம் ரசாயனம், தளவாடங்கள், விநியோகம் மற்றும் மருந்து துறையில் சிறந்து விளங்கி வந்த நிலையில், அனுக் பார்மா பாக்டீரியா, மலேரியா, கார்டிகோஸ்டீராய்டுகள் மற்றும் காசநோய் ஆகியவற்றை எதிர்க்க தேவையான மருந்து பொருட்களை உற்பத்தி செய்து வந்தது. இது போல பல நுண்ணுயிர் எதிர்ப்பிகளையும் உற்பத்தி செய்து விற்பனையில் ஈடுபட்டது.

காச நோய்க்கு எதிரான மருந்து தயாரிப்பில் நாட்டின் முக்கிய நிறுவனங்களுள் அனுக் பார்மாவும் ஒன்று. மும்பை சந்தையில் மட்டுமே பங்குகளை வெளியிட்டுள்ள இந்நிறுவனத்திற்கு கடன்கள் எதுவும் பெரிதாக இல்லை. கடன்-பங்கு விகிதம் 0.07 ஆகவும், வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம்(Interest Coverage Ratio) 16 மடங்குகளிலும் உள்ளது. 2021ம் நிதியாண்டின் முடிவில் நிறுவனத்தின் இருப்புநிலை கையிருப்பு ரூ.166 கோடியாக உள்ளது. இது சந்தை மூலதன மதிப்பில் நான்கில் ஒரு பங்காக இருப்பது குறிப்பிடத்தக்கது.

நிறுவனர்களின் பங்களிப்பு 70 சதவீதமாக உள்ளது. நிறுவனர்கள் சார்பில் பங்குகள் அடமானம் எதுவும் வைக்கப்படவில்லை. கடந்த மார்ச் மாதத்துடன் முடிவடைந்த 2020-21ம் நிதியாண்டில் நிறுவனத்தின் வருவாய் 432 கோடி ரூபாயாகவும், நிகர லாபம் ரூ.28 கோடியாகவும் இருந்துள்ளது.

2006ம் ஆண்டின் ஜூலை மாதத்தில் அனுக் பார்மா நிறுவனத்தின் முக மதிப்பு(Face value) 10 ரூபாயிலிருந்து ஐந்து ரூபாயாக மாற்றியமைக்கப்பட்டது. உதாரணமாக 2006 ஜனவரி மாதத்தில் பங்கு ஒன்றுக்கு ரூ.20 ஆக வர்த்தகமான நிலையில், நாம் 1000 பங்குகளை வாங்கியிருந்தால் நமது முதலீட்டு மதிப்பு அன்று 20,000 ரூபாயாக இருந்திருக்கும். முகமதிப்பு மாற்றியமைக்கப்பட்ட பின்பு நமது கையிருப்பு பங்குகள் 2,000 (முதலீட்டு மதிப்பில் மாற்றமில்லை).

அதே வருடத்தில் ஒன்றுக்கு ஒன்று போனஸ்(1:1 Bonus issue) பங்குகளும் அறிவிக்கப்பட்டிருந்தது. எனவே, நமது கையில் உள்ள 2,000 பங்குகள் 4,000 பங்குகளாக மாறியிருக்கும். பின்பு 2010ம் ஆண்டில் ஒரு பங்குக்கு இரண்டு பங்குகள்(2:1 Bonus issue) என்ற விகிதத்தில் போனஸ் பங்குகள் வெளியிடப்பட்டது. இப்போது நமது கையிருப்பு 12,000 பங்குகள்.

மீண்டும் 2015ம் ஆண்டில் ஒரு பங்குக்கு இரண்டு பங்குகள் என்ற அடிப்படையில்  போனஸ் பங்குகள். இந்த நிகழ்வுக்கு பின்பு நம்மிடம் 36,000 பங்குகளாக சொல்லப்பட்டிருக்கும். கடந்தாண்டு (செப்டம்பர் 2020) கொரோனா காலத்திலும் 1:1 போனஸ் பங்குகள் அறிவிக்கப்பட்டது. இதனையும் நாம் கணக்கில் கொண்டால் இப்போது 72,000 பங்குகள் நம் கைவசம் இருந்திருக்கும். நடப்பில்(30-07-2021) அனுக் பார்மா நிறுவனத்தின் பங்கு ஒன்று 146 ரூபாய்க்கு வர்த்தகமாகி வருகிறது. 15 வருடங்களுக்கு முன்பு இந்நிறுவனத்தில் 1000 பங்குகளை வாங்கியிருந்தால் நமது முதலீடு அப்போதைய நிலையில் ரூ.20,000 ஆக இருந்திருக்கும். தற்போதைய விலையில் நம்மிடம் ரூ.1.05 கோடியும், 72000 பங்குகளும் கைவசம் இருக்கும்(பங்குகளை இதுவரை விற்காமல் இருந்திருந்தால் !).

குறைந்தபட்சம் அன்று 100 பங்குகளை 20 ரூபாய் விலைக்கு வாங்கியிருந்தாலும், இன்று அதன் மதிப்பு ரூ.10 லட்சம் !  இது தான் நீண்டகால முதலீட்டின் ரகசியமும் கூட…

ஒரு பங்கு, முதலீட்டாளர்களுக்கு குறுகிய காலத்தில் வருவாயை கொட்டி கொடுத்தாலும், அந்நிறுவனம் நீண்டகாலத்தில் தொழிலை நன்றாக நடத்தி வருவதே முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய ஒன்று.

கவனிக்க: முதலீட்டாளர்கள், பங்குகளை வாங்கும் முன் தகுந்த நிதி ஆலோசகர் அல்லது பங்கு ஆலோசகரின் முன்னிலையில் தங்களது முதலீட்டு முடிவை எடுக்குமாறு அறிவுறுத்தப்படுகிறது. மேலே சொன்ன தகவல்கள் பங்குச்சந்தை அடிப்படை பகுப்பாய்வுக்கான கற்றல் மட்டுமே.

வாழ்க வளமுடன்,

நன்றி, வர்த்தக மதுரை 

www.varthagamadurai.com

நிறைவான செல்வத்தை சேர்க்க பன்முக முதலீடு அவசியம் !

நிறைவான செல்வத்தை சேர்க்க பன்முக முதலீடு அவசியம் !

Asset Allocation for Goal Planning & Wealth Creation

“யானைக்கும் அடி சறுக்கும்” – பொதுவாக வன உயிரினங்களில் யானை தான் நடக்கும் போது மிகவும் கவனத்துடன் நடந்து செல்லும். அப்படி எச்சரிக்கையுடன் அது நடந்தாலும், சில சமயங்களில் அதன் அடி சறுக்கி கீழே விழும். இதன் காரணமாக பலமான காயம் அல்லது சில நேரங்களில் மரணம் வரை கொண்டு செல்லும்’. இதனை தான் யானைக்கும் அடி சறுக்கும் என்பார்கள்.

நாம் எவ்வளவு தான் கவனமாக இருந்தாலும், திறமைசாலியாக நிரூபிக்கப்பட்டிருந்தாலும் சில சமயங்களில் தவறிழைப்பதுண்டு. இதனை நாம் முதலீட்டு சிந்தனையிலும் காணலாம். பங்குச்சந்தையில், “அவர் பார்க்காத லாபமே கிடையாது, அவர் தேர்ந்தெடுக்கும் அத்தனை முதலீடும் பல மடங்குகள் லாபம் தந்துள்ளது” என ஒருவரை எல்லா காலத்திலும் ஒப்பிட்டு சொல்ல முடியாது. பங்கு முதலீட்டின் மூலம் பணக்காரரான திருவாளர் வாரன் பப்பெட்டின் முதலீட்டு உத்தியே சில காலங்களில் விமர்சனத்திற்கு உள்ளாகியுள்ளது.

அப்படியிருக்க, சிறு முதலீட்டாளர்களுக்கு தொடர்ச்சியாக அனைத்து காலத்திலும், ஒரு முதலீட்டு திட்டத்தை கொண்டு வெற்றி நடை போட்டு விட முடியாது. தங்கம் ஆயிரம் ஆண்டுகளுக்கு மேலாக மக்களிடம் பரவலாக காணப்படும் திட்டம் தான், பொருளாதாரம் நன்றாக இருந்தால் தங்க முதலீட்டின் மீதான வருவாய் குறைந்து விடுகிறதே, வங்கிகளின் வட்டி விகிதம் பாதுகாப்பு என சொல்லப்பட்டிருந்தாலும், பணவீக்கத்தை தாண்டிய வருவாயை அவை பெரும்பாலும் அளிப்பதில்லை. ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் பங்குகளும் இது போன்று சுழற்சி முறையில் இயங்க கூடியவை தான். அனைத்து வகையான முதலீடும் எல்லா காலத்திலும் நல்ல வருவாயை கொடுத்ததில்லை.

“எனக்கு தங்கத்தில் முதலீடு செய்வது தான் பிடிக்கும், அதன் மேல் தான் எனக்கு நம்பிக்கை உண்டு’ என நீங்கள் சொன்னால் கடந்த 2011ம் ஆண்டு தங்கத்தில் அதிகப்படியாக முதலீடு செய்திருந்தால் 2018ம் ஆண்டு வரை உங்கள் முதலுக்கே மோசம் வந்திருக்கும்.

தங்கம் ஏற்றம் பெறும் நிலையில், பங்குச்சந்தைகள் வீழ்ச்சியடைந்ததை நாம் வரலாற்றில் காணலாம். வங்கி வட்டி விகிதங்கள் குறைவாக இருக்கும் போது, கடன் பத்திரங்கள்(குறிப்பாக பரஸ்பர நிதிகளில்) வருவாய் அதிகரித்துள்ளது. பொருளாதார மந்தநிலை காலங்களில் பொருட்சந்தை எதிர்பாராத வருவாயை அளிப்பது, இன்னும் சில சமயங்களில் ரொக்கமாக வைத்திருப்பதே மேல் என்ற நிலையும் இருப்பதுண்டு.

உதாரணமாக, கடந்த 30 வருடங்களில் தங்கத்தின் மீதான முதலீடு 15 வருடங்கள் மட்டுமே பாசிட்டிவ்(Positive) வருவாயை அளித்துள்ளது. அதிகபட்சமாக கடந்த 2007, 2009, 2010 மற்றும் 2020ம் வருடங்களில் 20 சதவீதத்திற்கு மேல் வருவாயை கொடுத்துள்ளது. எதிர்மறையாக கடந்த 1997 மற்றும் 2013ம் ஆண்டுகளில் 20 சதவீதத்திற்கு மேல் தங்கம் வீழ்ச்சியடைந்துள்ளது.

சொல்லப்பட்ட காலத்தில் ரியல் எஸ்டேட் முதலீடு 24 வருடங்கள் பாசிட்டிவ் வருவாயை கொடுத்துள்ளது கவனிக்க வேண்டிய விஷயம். அதிகம் மற்றும் நிலையான வருவாய் கொண்ட காலமாக 2000-2006 இடையேயான வருடங்கள் இருந்துள்ளது. மோசமான காலமாக 2008ம் வருடத்தில் சுமார் 40 சதவீத அளவில் இந்த முதலீடு வீழ்ச்சியடைந்துள்ளது.

அரசு கடன் பத்திரங்கள் எதிர்மறையான வருவாயை கொடுக்காவிட்டாலும், பணவீக்கத்தை தாண்டிய தொடர் வருவாயை அளித்ததில்லை. அதே வேளையில் பங்குச்சந்தை முதலீடு 30 வருடங்களில் 17 வருடங்கள் பாசிட்டிவ் வருவாயை அளித்துள்ளது. அதிகபட்ச வருவாயாக 2009ம் ஆண்டில் 70 சதவீதத்திற்கு மேலாக அளித்துள்ளது. 2008ம் ஆண்டில் ஏற்பட்ட அமெரிக்க சப் பிரைம்(Subprime Crisis) வீழ்ச்சிக்கு பிறகான ஏற்றம் தான் இது. கடந்த வருடம்(2020) கொரோனா பெருந்தொற்று காரணமாக மார்ச் மாதத்தில் உலக பங்குச்சந்தை குறியீடுகள் பெரு வீழ்ச்சி அடைந்திருந்தாலும், யாரும் எதிர்பாராத வண்ணம் அந்த வருடத்தின் முடிவில் நல்ல வருவாயுடன் முடித்து கொண்டது. மோசமான காலமாக 2008ம் வருடத்தில் பங்குச்சந்தை குறியீடு 50 சதவீதத்திற்கு மேல் வீழ்ச்சி அடைந்தது குறிப்பிடத்தக்கது.

ஒரே முதலீட்டு திட்டத்தில் முதலீடு செய்வதால் ஏற்படும் பாதகங்கள்:

ஒவ்வொரு முதலீட்டு திட்டமும், ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்தில் அல்லது சுழற்சி முறையில் ஏற்றத்தையும், இறக்கத்தையும் சந்திப்பது இயல்பானது. இதனை நம்மால் அவ்வளவு எளிதாக முன்னரே கணித்து விட முடியுமா என்றால் – உண்மையில் அது தான் இல்லை. போதுமான திறமையும், தகவல்களும் இருந்தாலும் கணிப்பது கடினமே ! ஒரே முதலீட்டு திட்டத்தில் முழு தொகையையும் முதலீடு செய்வதால் ஏற்படும் பாதகங்கள் சில,

  • முதலீட்டை பெருமளவில் இழப்பதற்கான வாய்ப்புகள் அதிகம்
  • இலக்கிற்கான தொகையை பெறுவதில் சிக்கல் (அல்லது) தொகை குறைவு
  • முதலீட்டு ரிஸ்க்(Investment Risk) மிக அதிகம்
  • மற்றொரு முதலீட்டு திட்டத்தின் வாய்ப்பை(Opportunity Cost) தவற விடுதல்
  • சந்தையை தவறான கணிக்க கூடிய நிலை அல்லது ஆட்டு மந்தை கூட்ட மனநிலையில்(Herd Mentality) செயல்படுவது.

அஸெட் அலோகேஷன்(Asset Allocation) எனும் பணவளக்கலை:

அப்படியென்றால் என்ன செய்வது, நீண்ட காலத்தில் எவ்வாறு செல்வமீட்டுவது ? இதற்காக தான் முதலீட்டில் பன்முகத்தன்மையை புகுத்த வேண்டும். ஒரே திட்டத்தில் முதலீடு செய்து விட்டு, அதன் முழு ரிஸ்க் தன்மையை ஏற்படுத்துவதற்கு மாறாக, அஸெட் அலோகேஷன்(Asset Allocation) என்னும் பன்முக முதலீட்டு தன்மையை தேர்ந்தெடுக்கலாம்.

இதன் மூலம் முதலீட்டு ரிஸ்க் குறைவதுடன் அதிக வருவாய் ஏற்படுத்தவும் வாய்ப்புகள் அதிகம். நமது இலக்கிற்கு தேவையான கார்பஸ் தொகையையும் நாம் எளிதாக பெற முடியும்.

அஸெட் அலோகேஷன் முறையில் தங்கம் கொஞ்சம், பங்குகள், பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பத்திரங்கள் சிறிதளவு, வீட்டு மனையில் ஓரளவு முதலீடு மற்றும் ரொக்கம் என நமது முதலீட்டை பரவலாக்கம் செய்வதன் மூலம் ரிஸ்க்கை குறைத்து, எக்காலத்திலும் பாசிட்டிவ் வருவாயை பெறலாம். சந்தையை கணிக்க வேண்டிய அவசியமுமில்லை.

அஸெட் அலோகேஷன் முறையில் ஒருவர் முதலீடு செய்திருந்தால், கடந்த 30 வருடங்களில் நான்கு வருடங்கள் மட்டுமே அவர் எதிர்மறை வருவாயை(Negative Returns) கொண்டிருப்பார். குறிப்பிட்ட வருடத்தில் ஏதேனும் ஒரு முதலீட்டு திட்டம் அதிகம் சம்பாதித்த வருவாயை, அஸெட் அலோகேஷன் முறை கொண்டிருக்காவிட்டாலும் நீண்டகாலத்தில் பணவீக்கத்தை தாண்டிய வருவாயை அளித்துள்ளது குறிப்பிடத்தக்கது.

உதாரணமாக 2008ம் வருடத்தில் பங்குச்சந்தை மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் முதலீடுகள் 40 சதவீதத்திற்கு மேல் வீழ்ச்சியடைந்திருந்தாலும், தங்கம் மற்றும் பத்திரங்களில் ஓரளவு முதலீடு செய்திருந்தால் சொல்லப்பட்ட வருடத்தில் இழப்பு குறைவே. அதாவது அனைத்து முதலீட்டு திட்டத்தில் முதலீடு செய்திருந்து,  ஏதேனும் ஒரு முதலீட்டு திட்டம் சரிவை கண்டாலும், நமது போர்ட்போலியோ அதிகம் பாதிக்கப்படாது. அஸெட் அலோகேஷன்  முறையில்  நீண்டகாலத்தில் நிலையான(பணவீக்கத்தை தாண்டிய) மற்றும் நல்ல வருவாயை ஏற்படுத்தலாம்.

அஸெட் அலோகேஷன் முறையின் வகைகள்(Types of Asset Allocation):

  • சமநிலைப்படுத்தும் அஸெட் அலோகேஷன்(Strategic Asset Allocation):

இந்த முறையில் அனைத்து வகையான திட்டத்திலும் முதலீட்டை மேற்கொள்வது அவசியம். அதே வேளையில், முதலீட்டு சமநிலைப்படுத்துவதும்(Re-balancing) முக்கியம். உதாரணமாக நாம் பங்குகளில் 50 சதவீதமும், கடன் பத்திரங்கள், ரியல் எஸ்டேட், தங்கம் முறையே 20%, 20%, 10% என முதலீடு செய்திருக்கும் நிலையில், ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு பிறகு பங்கு முதலீட்டின் வருவாய் ஏறி விட்டால், நமது போர்ட்போலியோவில் பங்கு முதலீட்டின் பங்களிப்பு அதிகரித்து விடும். எனவே கிடைக்கப்பெறும் லாபத்தை கொண்டு மற்ற திட்டங்களில் முதலீட்டை மேற்கொள்ள வேண்டும்.

அதாவது பங்கு முதலீட்டு பங்களிப்பு 50 சதவீதத்திலிருந்து 60 சதவீதமாக அதிகரித்து விட்டால், அதனை குறைக்க சிறிதளவு பங்குகளை விற்று விட்டு, மற்ற முதலீட்டு திட்டங்களின் பங்களிப்பை அதிகரித்து கொள்ள வேண்டும்.

இதன் மூலம் நமது முதலீட்டு போர்ட்போலியோ(Investment Portfolio) எப்போதும் சமநிலையை பெற்றிருக்கும். பங்கு முதலீட்டை பெரும்பான்மையாக கொண்டிருக்கும் இந்த அஸெட் அலோகேஷன் முறை நீண்ட காலத்திற்கு உரியது.

  • திட்டமிடப்பட்ட அஸெட் அலோகேஷன்(Tactical Asset Allocation):

பொதுவாக குறுகிய காலத்தில் காணப்படும் வாய்ப்புகளை பயன்படுத்தி அதிக வருவாயை பெருக்க இந்த அஸெட் அலோகேஷன் முறை உதவும். பங்குகள், தங்கம், ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் கடன் பத்திரங்கள் என நாம் கலவையாக இங்கே முதலீடு செய்திருந்தாலும், தங்கத்தில் அல்லது பங்குகளில் அதிக வருவாய் ஈட்டுவதற்கான வாய்ப்பு தெரிந்தால், அதன் பங்களிப்பை அதிகரித்து கொள்ளலாம். இங்கே சமநிலை என்பதனை தாண்டி, குறுகிய காலத்தில் ரிஸ்க் எடுக்க கூடிய மனப்பான்மையை கொண்டு வரும்.

இந்த முறையில் முதலீடு செய்ய போதுமான திறமையும், சந்தை சார்ந்த சரியான தகவலும் கிடைக்கப்பெறுவது அவசியம். இதனை பொதுவாக பரஸ்பர நிதிகளின் பண்டு மேலாளர்கள் கையாள்வதுண்டு.

  • மாறுபட்ட அஸெட் அலோகேஷன் (Dynamic Asset Allocation):

இது ஒரு எதிர் சுழற்சி முறையாகும்(Counter-cyclical strategy). உலக பொருளாதார காரணிகளை கொண்டு, கரடி அல்லது காளை சந்தையின் போக்கில் முதலீடு செய்வதாகும். பொதுவாக பங்குகள் ஏற்றம் பெற்று வரும் நிலையில், நமது போர்ட்போலியோவில் பங்கு முதலீட்டை அதிகரிப்பதும், மற்ற முதலீட்டு திட்டங்களில் முதலீட்டை குறைப்பதும் ஆகும். பொருளாதார மந்தநிலை காலங்களில் பங்கு முதலீட்டை குறைத்து, கடன் பத்திரங்கள் மற்றும் தங்கத்தின் மீதான முதலீட்டை அதிகரிப்பது இதன் நடைமுறையாகும்.

பொருளாதாரம் மீண்டு வரும் போது மற்ற முதலீடுகளை விற்று பங்கு முதலீட்டை அதிகரித்து கொள்வதும், இந்த அஸெட் அலோகேஷன் முறையின் தனித்துவமாகும்.

பொதுவாக அஸெட் அலோகேஷன் வகை(Types) முறையில் அனைவரும் திறம்பட முதலீடு செய்து விட முடியாது. அதற்கான தகவலும், நேரமும் அதிகமாக தேவைப்படும். எனவே இந்த வகைகளை பரஸ்பர நிதிகளில்(Mutual Funds) கிடைக்கப்பெறும் திட்டங்களின் வாயிலாக தேர்ந்தெடுத்து முதலீடு செய்யலாம்.

அனைத்து காலத்திலும் நிறைவான செல்வத்தை ஏற்படுத்த அஸெட் அலோகேஷன் உங்களுக்கு கைகொடுக்கும்.

வாழ்க வளமுடன்,

நன்றி, வர்த்தக மதுரை 

www.varthagamadurai.com

இன்போசிஸ் முதலாம் காலாண்டு நிகர லாபம் – ரூ.5,195 கோடி

இன்போசிஸ் முதலாம் காலாண்டு நிகர லாபம் – ரூ.5,195 கோடி

Infosys reported a Net Profit of Rs.5,195 Crore in Q1FY22

நாற்பது வருடங்களுக்கு முன்பு துவங்கப்பட்ட இன்போசிஸ், இன்று பில்லியன் டாலர் வருவாயை கொடுக்கும் இந்திய பன்னாட்டு(MNC) தொழில்நுட்ப நிறுவனமாக வலம் வருகிறது. அவுட்சோர்சிங், கன்சல்டிங் மற்றும் நிர்வகிக்கப்பட்ட ஐ.டி. சேவைகளை அளித்து வரும் இந்நிறுவனம், உலகம் முழுவதும் சுமார் 123 மையங்களின் மூலம் தனது கிளைகளை பரவலாக்கி உள்ளது.

இன்போசிஸ் நிறுவனத்தின் சந்தை மூலதன மதிப்பு 6.72 லட்சம் கோடி ரூபாய். நிறுவனத்தின் தலைமை செயல் அதிகாரியாக திரு. சலீல் பரேக் உள்ளார். 2020-21ம் நிதியாண்டில் நிறுவனத்தின் வருவாய் ரூ.1,00,472 கோடியாகவும், நிகர லாபம் 19,351 கோடி ரூபாயாகவும் இருந்துள்ளது.

சொல்லப்பட்ட வருடத்தின் முடிவில், நிறுவனத்தின் இருப்புநிலை கையிருப்பு மட்டும் ரூ.74,227 கோடி. நடப்பு நிதியாண்டின் முதலாம் காலாண்டுக்கான முடிவுகளை நேற்று(14-07-2021) இன்போசிஸ் வெளியிட்டது. ஏப்ரல்-ஜூன் 2021 காலாண்டில் நிறுவனத்தின் வருவாய் ரூ.27,896 கோடியாகவும், செலவினம் 20,464 கோடி ரூபாயாகவும் உள்ளது. இதர வருமானமாக 622 கோடி ரூபாய் சொல்லப்பட்டுள்ளது.

முதலாம் காலாண்டில்(Quarterly results) நிறுவனத்தின் நிகர லாபம் ரூ.5,195 கோடி. அதாவது பங்கு ஒன்றுக்கு நிறுவனம் 12 ரூபாயை லாபமாக ஈட்டியுள்ளது. இன்போசிஸ் நிறுவனத்தில் 426 கோடி பங்குகள்(அனைத்து பங்குதாரர்களையும் சேர்த்து) இருப்பது குறிப்பிடத்தக்கது.

நிறுவனத்தின் கடன்-பங்கு விகிதம்(Debt to Equity) 0.07 ஆக உள்ளது. நிறுவனர்கள் சார்பில் சுமார் 13 சதவீத பங்குகள் உள்ளன. பங்கு அடமானம் எதுவும் நிறுவனர்கள் சார்பில் வைக்கப்படவில்லை. அன்னிய முதலீட்டாளர்களிடம் 33 சதவீத பங்குகளும், உள்ளூர் முதலீட்டு மற்றும் நிதி நிறுவனங்களிடம் 22 சதவீத பங்குகளும் உள்ளன.

நாட்டின் மிகப்பெரிய காப்பீட்டு நிறுவனமான எல்.ஐ.சி.(LIC India) யிடம் 5.50 சதவீத இன்போசிஸ் பங்குகள் இருப்பது கவனிக்கத்தக்கது. இது போல தேசிய பென்சன் திட்ட(NPS Trust) அமைப்பிடம் சுமார் 1.2 சதவீத பங்குகளும் உள்ளது.

வாழ்க வளமுடன்,

நன்றி, வர்த்தக மதுரை 

www.varthagamadurai.com

டி.சி.எஸ். முதலாம் காலாண்டு நிகர லாபம் – ரூ.9008 கோடி

டி.சி.எஸ். முதலாம் காலாண்டு நிகர லாபம் – ரூ.9008 கோடி 

TCS Q1FY22 quarterly results – Net Profit of Rs.9008 Crore

நாட்டின் மிகப்பெரிய ஐ.டி. நிறுவனமான டாட்டா கன்சல்டன்சி சர்வீசஸ்(TCS) தகவல் தொழில்நுட்ப துறையில் 50 வருடங்களுக்கும் மேலான தொழில் அனுபவத்தை கொண்டிருக்கிறது. ரூ.12.05 லட்சம் கோடி சந்தை மதிப்பை கொண்டிருக்கும் இந்நிறுவனத்தின் தலைவராக நாமக்கல் மாவட்டத்தை சேர்ந்த திரு.நடராஜன் சந்திரசேகரன் பொறுப்பு வகிக்கிறார்.

டி.சி.எஸ். நிறுவனம் டாட்டா குழுமத்தின் ஒரு அங்கம் என்பது குறிப்பிடத்தக்கது. சுமார் 46 நாடுகளில் ஐ.டி. சேவையை கொண்டிருக்கும் டி.சி.எஸ். நிறுவனத்தில் 37 சதவீதம் பெண்கள் வேலை பார்த்து வருகின்றனர். நாட்டில் இந்திய ரயில்வே, இந்திய ராணுவம் மற்றும் அஞ்சலகத்துறைக்கு அடுத்தாற்போல், அதிக பணியாளர்களை கொண்டிருக்கும் நிறுவனம் டி.சி.எஸ். தான்.

நிறுவனத்தின் முக்கிய வாடிக்கையாளர்களாக அமேசான், கூகுள், அடோப், இன்டெல், ஐ.பி.எம்., போஸ்ச்(Bosch), ஆப்பிள், அசுர்(Azure), சிமாண்டெக் ஆகிய நிறுவனங்கள் உள்ளன. 100 மில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களுக்கு மேல் செலுத்தும் வாடிக்கையாளர்களாக சுமார் 50 நிறுவனங்கள் உள்ளன.

2020ம் ஆண்டில் நிறுவனத்தின் வருவாய் 23 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களாகவும்(1.61 லட்சம் கோடி ரூபாய்), நிகர லாபம் 4.5 பில்லியன் டாலர்களாகவும் இருந்துள்ளது. நிறுவனத்தின் 2021-22ம் நிதியாண்டுக்கான முதலாம் காலாண்டு முடிவுகள் நேற்று(08-07-2021) வெளியிடப்பட்டது.

ஜூன் மாதத்துடன் முடிவடைந்த முதலாம் காலாண்டில் நிறுவனத்தின் வருவாய் ரூ.45,411 கோடியாகவும், செலவினம் 32,748 கோடி ரூபாயாகவும் சொல்லப்பட்டுள்ளது. இதர வருமானமாக ரூ.721 கோடி மற்றும் சொல்லப்பட்ட காலாண்டில் நிகர லாபம் ரூ.9008 கோடியாக உள்ளது.

நிறுவனத்தின் கடன்-பங்கு விகிதம் 0.09 ஆகவும், வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் 75 மடங்குகளாகவும் உள்ளது. நிறுவனர்கள் சார்பில் 72 சதவீத பங்குகள் கைவசம் உள்ளது. நிறுவனர்களின் பங்கு அடமானம் 0.50 சதவீதமாக உள்ளது கவனிக்கத்தக்கது. மார்ச் 2021 முடிவில், இருப்புநிலை கையிருப்பு(Balance Sheet Reserves) ரூ.86,063 கோடியாக சொல்லப்பட்டுள்ளது.

டி.சி.எஸ். பங்குகளில் அன்னிய முதலீட்டாளர்களிடம் 15 சதவீத பங்குகளும், எல்.ஐ.சி. நிறுவனத்திடம் 4 சதவீத பங்குகளும் உள்ளது. முதலாம் காலாண்டு முடிவில் பங்கு ஒன்றுக்கு ஏழு ரூபாயை ஈவுத்தொகையாக(Dividend) அறிவித்துள்ளது நிறுவனம்.

வாழ்க வளமுடன்,

நன்றி, வர்த்தக மதுரை 

www.varthagamadurai.com

நால்கோ நான்காம் காலாண்டு நிகர லாபம் – ரூ.936 கோடி

நால்கோ நான்காம் காலாண்டு நிகர லாபம் – ரூ.936 கோடி 

National Aluminium Company(NALCO) reported a net profit of Rs.936 Cr – Q4FY21

அரசு பொதுத்துறை நிறுவனமான தேசிய அலுமினிய நிறுவனம் – நால்கோ, அலுமினிய உற்பத்தி சார்ந்த தொழிலை செய்து வருகிறது. பாக்சைட் சுரங்கம், அலுமினிய சுத்திகரிப்பு, அலுமினியத்தை உருக்குதல் மற்றும் வார்ப்பு, மின் உற்பத்தி, ரயில் மற்றும் துறைமுக வேலைகளை தனது தொழிலாக கொண்டுள்ளது.

நாட்டின் பில்லியன் டாலர் வருவாயை ஈட்டும் நிறுவனமாகவும், அரசின், ‘நவரத்னா’ மதிப்பையும் கொண்ட நிறுவனமாகவும் நால்கோ திகழ்கிறது. இந்நிறுவனம் தனது 2020-21ம் நிதியாண்டுக்கான நான்காம் காலாண்டு முடிவுகளை(Quarterly results) வெளியிட்டுள்ளது.

மார்ச் மாதத்தில் முடிவடைந்த நான்காம் காலாண்டில் நிறுவனத்தின் வருவாய் ரூ.2,821 கோடியாகவும், செலவினம் 1877 கோடி ரூபாயாகவும் இருந்துள்ளது. இயக்க லாபம் ரூ.944 கோடியாக சொல்லப்பட்டுள்ளது. இதர வருமானமாக 53 கோடி ரூபாயும், சொல்லப்பட்ட காலாண்டின் நிகர லாபமாக 936 கோடி ரூபாய் உள்ளது. இது கடந்த பத்து காலாண்டில் காண முடியாத வளர்ச்சியாக இருந்துள்ளது.

இதற்கு முந்தைய ஆண்டின்(2019-20) மார்ச் காலாண்டில் நிறுவனத்தின் வருவாய் ரூ.1,936 கோடியாகவும், நிகர லாபம் 101 கோடி ரூபாயாக இருந்துள்ளது கவனிக்கத்தக்கது. மார்ச் 2021 முடிவின் படி, நிறுவனத்தின் இருப்புநிலை(Reserves) கையிருப்பு ரூ. 9,761 கோடி.

நால்கோவின் சந்தை மதிப்பு ரூ.14,100 கோடி மற்றும் புத்தக மதிப்பு பங்கு ஒன்றுக்கு 58 ரூபாயாக உள்ளது. கடனில்லா நிறுவனமாக வலம் வரும் நால்கோ, 51 சதவீத நிறுவனர் பங்களிப்பை கொண்டுள்ளது. இதுவரை பங்கு அடமானம் எதுவும் நிறுவனத்தின் சார்பாக வைக்கப்படவில்லை.

2020-21ம் நிதியாண்டில் நிறுவனம் ஒட்டுமொத்தமாக 8,956 கோடி ரூபாயை வருவாயாக கொண்டுள்ளது. சொல்லப்பட்ட வருடத்தில் நிகர லாபம் ரூ.1,299 கோடியாக உள்ளது. நிறுவனத்தின் விற்பனை வளர்ச்சி கடந்த ஐந்து வருடங்களில் ஆறு சதவீதமாகவும், லாப வளர்ச்சி 12 சதவீதமாகவும் இருக்கிறது.

வாழ்க வளமுடன்,

நன்றி, வர்த்தக மதுரை 

www.varthagamadurai.com

மியூச்சுவல் பண்டு முதலீட்டை தொடர இனி பான் – ஆதார் இணைப்பு அவசியம்

மியூச்சுவல் பண்டு முதலீட்டை தொடர இனி பான் – ஆதார் இணைப்பு அவசியம் 

PAN – Aadhaar linking is mandatory for Mutual Fund Transactions – From 1st July

மியூச்சுவல் பண்டு என சொல்லப்படும் பரஸ்பர நிதி திட்டங்கள், கடந்த சில வருடங்களாக பிரபலமடைந்து வருகிறது. மே மாத முடிவின் படி, சுமார் 33 லட்சம் கோடி ரூபாய் சொத்துக்களை நிர்வகித்து வரும் இந்த துறை, முதலீட்டுக்கான பல்வேறு திட்டங்களை வழங்கி வருகிறது.

செபியின்(Securities and Exchange Board of India) கீழ் வரும் மியூச்சுவல் பண்டு துறை, ஆம்பி(AMFI) துணை மூலம் திட்டங்களை வெளியிட்டு வருகிறது. இந்தியாவில் 40க்கும் மேற்பட்ட பரஸ்பர நிதி நிறுவனங்கள் இருந்தாலும், மியூச்சுவல் பண்டில் முதலீடு செய்ய கே.ஒய்.சி.(KYC) நடைமுறையை பதிவு செய்வது அவசியம்.

பரஸ்பர நிதிகளில் தங்கம், அரசு மற்றும் தனியார் கடன் பத்திரங்கள், ரியல் எஸ்டேட், வெளிநாட்டு நிறுவன முதலீடு மற்றும் பங்குச்சந்தை என பல கலவை திட்டங்கள் உள்ளன. குறுகிய காலம் முதல் நீண்டகாலம் வரை, முதலீடு செய்யும் ஒருவருக்கு தேவையான தனித்துவமான திட்டங்களை வழங்கி வருகிறது. பங்குச்சந்தையில் நேரடியாக முதலீடு செய்ய தயக்கம் உள்ளவர்கள், மியூச்சுவல் பண்டுகளில் கிடைக்கப்பெறும் திட்டங்களை எளிமையாக பயன்படுத்தி வருகின்றனர்.

சமீபத்தில் வெளியிடப்பட்ட ஒரு அறிக்கையில், மியூச்சுவல் பண்டில் ஏற்கனவே முதலீடு செய்து வருபவர்கள் மற்றும் புதிதாக கணக்கு துவங்க உள்ளவர்கள், தங்களது பான் – ஆதார்(PAN – Aadhaar) எண்ணை இணைப்பது அவசியம் என சொல்லப்பட்டுள்ளது. இந்த நடைமுறை வரும் ஜூலை ஒன்றாம் தேதி முதல் அமலுக்கு வருகிறது. (பான் – ஆதார் இணைப்புக்கான காலக்கெடு செப்டம்பர் 30ம் தேதியாக நீட்டிக்கப்பட்டுள்ளது)

சொல்லப்பட்ட காலத்திற்குள் இணைப்பை ஏற்படுத்தாதவர்கள், தாங்கள் ஏற்கனவே முதலீடு செய்த பணத்தை வெளியே எடுக்கவும், புதிதாக முதலீட்டை தொடரவும் சிக்கல் ஏற்படலாம். பொதுவான முறையில், பான் – ஆதார் இணைப்புக்கான காலக்கெடுவும் வரும் ஜூன், 30ம் தேதியுடன் முடிவடைகிறது. (பான் – ஆதார் இணைப்புக்கான காலக்கெடு செப்டம்பர் 30ம் தேதியாக நீட்டிக்கப்பட்டுள்ளது)

இணைப்புக்கான காலக்கெடுவுக்குள் பதிவு செய்யாதவர்களின் பான் எண் செல்லாதவையாக சொல்லப்படும் எனவும், வருமான வரி தாக்கல் செய்யும் நிலையில் அபராதம் விதிக்கப்படும் எனவும் ஏற்கனவே அறிவிக்கப்பட்டுள்ளது. ஜூலை 1ம் தேதி முதல் எந்தவொரு முதலீட்டை உள்நாட்டில் தொடர, பான் – ஆதார் எண் இணைப்பு அவசியமாகிறது. (பான் – ஆதார் இணைப்புக்கான காலக்கெடு செப்டம்பர் 30ம் தேதியாக நீட்டிக்கப்பட்டுள்ளது)

வாழ்க வளமுடன்,

நன்றி, வர்த்தக மதுரை 

www.varthagamadurai.com

இந்த வார நிகழ்ச்சி நிரல் – கேள்விகளும், பதில்களும்

இந்த வார நிகழ்ச்சி நிரல் – கேள்விகளும், பதில்களும்

The iDEA of asking questions – Q&A Meet

வர்த்தக மதுரை தளத்தின் சார்பாக முதன்முறையாக நேரடி கேள்விகளும், பதில்களுக்குமான நிகழ்வு நாளை(19-06-2021) மாலை நடைபெற உள்ளது. நமது சமூக வலைதள பக்கங்களை கடந்த சில வருடங்களாக பின்பற்றி வரும் அனைத்து சந்தாதாரர்களுக்கும், வாடிக்கையாளர்களுக்கும் இது ஒரு அரிய வாய்ப்பாகும்.

சுமார் 6000க்கும் மேற்பட்ட சந்தாதாரர்கள் நமது தளத்தை பின் தொடர்ந்து வருவது கவனிக்கத்தக்கது. இதுவரை வர்த்தக மதுரை இணையதள பக்கத்தில் தனிநபர் நிதி சார்ந்த பல கட்டுரைகளை (650க்கும் மேற்பட்ட பதிவுகள்) நீங்கள் படித்திருப்பீர்கள். தற்போது இணைய வழி நேரடி தொடர்பில்(Webinar) உங்களுக்கான நிதி சார்ந்த கேள்விகள் மற்றும் சந்தேகங்களை நீங்கள் கேட்கலாம்.

காப்பீடு(டேர்ம் இன்சூரன்ஸ், மருத்துவ காப்பீடு), பரஸ்பர நிதி முதலீடுகள், பங்குச்சந்தை முதலீடு, தனிநபர் வருமான வரி, நீண்டகால செல்வமீட்டுதல், பணக்காரர்களின் பண ரகசியங்கள், போன்சி(Ponzi) மோசடிகளை தவிர்த்தல், சேமிப்புக்கும், முதலீட்டுக்குமான வேறுபாடு என நிதி சார்ந்த பல கேள்விகளை நீங்கள் எழுப்பலாம். பதில்களுடன் நாங்கள் உங்களுக்காக காத்திருக்கிறோம்.

மேலும் பிளாக் செயின் தொழில்நுட்பம்(Blockchain Technology) எவ்வாறு இயங்குகிறது மற்றும் அதன் அறிமுக தகவலை பற்றி பேச உள்ளோம். இங்கே, மெய்நிகர் நாணயம் சார்ந்த முதலீட்டை பற்றி நாம் பேசவில்லை என்பதனை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

நிகழ்ச்சி நிரல் தேதி மற்றும் நேரம்:  19-06-2021, சனிக்கிழமை மாலை 05:30 மணி முதல் 06:30 மணி வரை.

இணைய வழியிலான இந்த நிகழ்வில் கலந்து கொள்ள கட்டணம்: ரூ. 100 மட்டும்.

Register for the Q&A Meet

குறிப்பு: வர்த்தக மதுரை வாடிக்கையாளர்கள், இந்த நிகழ்ச்சிக்கான கட்டணத்தை செலுத்த தேவையில்லை.

வாழ்க வளமுடன்,

நன்றி, வர்த்தக மதுரை 

www.varthagamadurai.com

) நீங்கள் படித்திருப்பீர்கள். தற்போது இணைய வழி நேரடி தொடர்பில்(Webinar) உங்களுக்கான நிதி சார்ந்த கேள்விகள் மற்றும் சந்தேகங்களை நீங்கள் கேட்கலாம்.

காப்பீடு(டேர்ம் இன்சூரன்ஸ், மருத்துவ காப்பீடு), பரஸ்பர நிதி முதலீடுகள், பங்குச்சந்தை முதலீடு, தனிநபர் வருமான வரி, நீண்டகால செல்வமீட்டுதல், பணக்காரர்களின் பண ரகசியங்கள், போன்சி(Ponzi) மோசடிகளை தவிர்த்தல், சேமிப்புக்கும், முதலீட்டுக்குமான வேறுபாடு என நிதி சார்ந்த பல கேள்விகளை நீங்கள் எழுப்பலாம். பதில்களுடன் நாங்கள் உங்களுக்காக காத்திருக்கிறோம்.

மேலும் பிளாக் செயின் தொழில்நுட்பம்(Blockchain Technology) எவ்வாறு இயங்குகிறது மற்றும் அதன் அறிமுக தகவலை பற்றி பேச உள்ளோம். இங்கே, மெய்நிகர் நாணயம் சார்ந்த முதலீட்டை பற்றி நாம் பேசவில்லை என்பதனை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

நிகழ்ச்சி நிரல் தேதி மற்றும் நேரம்:  19-06-2021, சனிக்கிழமை மாலை 05:30 மணி முதல் 06:30 மணி வரை.

இணைய வழியிலான இந்த நிகழ்வில் கலந்து கொள்ள கட்டணம்: ரூ. 100 மட்டும்.

Register for the Q&A Meet

குறிப்பு: வர்த்தக மதுரை வாடிக்கையாளர்கள், இந்த நிகழ்ச்சிக்கான கட்டணத்தை செலுத்த தேவையில்லை.

வாழ்க வளமுடன்,

நன்றி, வர்த்தக மதுரை 

www.varthagamadurai.com