Tag Archives: gold reserves

தங்கம் கையிருப்பு – உலகளவில் யார் முதலிடம் ?

தங்கம் கையிருப்பு – உலகளவில் யார் முதலிடம் ? 

Global Gold Reserves – Top 10 Nations in the world

தங்க கையிருப்பு(Gold Reserves) என்பது ஒரு நாட்டின் மத்திய வங்கி வைத்திருக்கும் தங்கத்தின் இருப்பு ஆகும். பொதுவாக தங்கத்தின் மீது இருப்பை கொள்வதற்கான காரணம், அந்த நாட்டின் நாணய மதிப்பை மேம்படுத்துவதற்காக அல்லது பாதுகாப்பாக இருப்பதற்கான நடவடிக்கையாகும்.

உதாரணமாக நம் நாட்டில் மத்திய வங்கியான பாரத ரிசர்வ் வங்கி நாணயத்தை(Currency Notes) அச்சடிக்கும் பணியையும், அதனை நிர்வகிக்கவும் செய்கிறது. இது போக வங்கிகள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்களின் மூலம் பெறப்பட்ட வைப்பு தொகையை ஒழுங்குமுறைப்படுத்த வேண்டிய வேலையும் ஒரு மத்திய வங்கிக்கு உள்ளது.

நாட்டின் ஏற்றுமதி மற்றும் இறக்குமதிக்கான பண மதிப்பையும் ஒரு அரசு கவனிக்க வேண்டியுள்ளது. மேலே சொல்லப்பட்ட ஏதேனும் ஒரு விஷயத்தில் அரசு அல்லது அந்த நாட்டின் அரசாங்கம் திவாலானால் அதனை ஈடுகட்ட உத்தரவாதம் அளிக்கும் பயன்பாடு தான் தங்கத்தை வாங்கி வைத்து கொள்வது.

ஒரு குறிப்பிட்ட வங்கி திவாலாகும் போதோ, நாம் மற்றொரு நாட்டிலிருந்து இறக்குமதி செய்த பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளுக்கு பணத்தை திரும்ப அளிக்க முடியாத நிலையிருந்தோ அதனை சரிக்கட்ட நம்மிடம் இருக்கும் தங்க கையிருப்பை கொண்டு நடவடிக்கையை எடுக்கலாம்.

இதற்கு சிறந்த எடுத்துக்காட்டாக நமது குடும்பத்தினை எடுத்து கொள்ளலாம். நாம் பல வருடங்களாக அல்லது தலைமுறையாக சிறுகச்சிறுக சேர்த்து வைத்த தங்கத்தை பெரும்பாலும் பயன்படுத்துவதில்லை. அவசர காலம் அல்லது இக்கட்டான சமயங்களில் தான் நாம் அதனை அடமானம் வைக்க அல்லது விற்க முற்படுவோம். இதனை போன்று தான் அரசும் செய்து  வருகிறது. ஒரு நாடு கடனிலிருந்து மீள முடியாமல் இருக்கும் சமயத்தில், தங்கத்தினை அடமானம் வைத்து அல்லது விற்று அதன் நிலையை சரிசெய்யும்.

அடிக்கடி கையிருப்பில் இருக்கும் தங்கத்தை அடமானம் வைப்பது வீட்டிற்கும், நாட்டின் அரசுக்கும் சரியான திட்டமிடல் கிடையாது. அவை பண நிர்வாகத்தை சீர்குலைக்கும். மிகவும் அரிதான நிலையில் மட்டுமே அவை பயன்படுத்தப்படுகிறது. மற்ற வேளைகளில் நாம் தங்க கையிருப்பை அதிகரிப்பதே சிறந்த முறை.

நம் நாட்டில் தங்கத்தின் பயன்பாடு சற்று அதிகம் என்று சொல்லலாம். தங்கத்தின் விலை நாளுக்கு நாள் அதிகரித்து வருவது நாம் அதிகமாக தங்கத்தை வாங்குவது என்றால் அது மட்டுமே காரணம் இல்லை. உண்மையில் நாம் தங்கத்தை அமெரிக்க டாலர் மதிப்பில் இறக்குமதி செய்து வருகிறோம். எனவே அமெரிக்க டாலரின் மதிப்பு எப்போதும் உயர்ந்திருக்கும் ஒரு நிலை காணப்படுகிறது. இதன் காரணமாக தங்கத்தின் விலை பெரும்பாலும் குறைவதில்லை. இதுபோக உள்நாட்டில் நிலவும் தங்கத்தின் மீதான வரி விதிப்புகளும் அதன் சில்லரை விலையை உயர்த்தி வருகிறது.

ஆபரணம் அல்லது அணிகலன்களாக நமக்கு தேவைப்படாத நிலையில், தங்கத்தை மின்னணு முறையில்(Gold Fund, Gold ETF, Gold Bond) வாங்குவது தான் சிறந்தது. அதற்காக மோசடி நிறுவனங்களிடம் சிக்கி கொள்ளாதீர்கள். உலகளவில் தங்கத்தின் மீதான வர்த்தகம் என சொல்லிக்கொண்டு பல மோசடி கும்பல்கள் செய்து வருகிறது கவனிக்கத்தக்கது. அரசு ஒழுங்குமுறை படுத்தப்பட்ட திட்டத்தின் மூலம் மட்டும் தங்கத்தில் முதலீடு செய்வது பாதுகாப்பானது.

தங்கத்தின் மீதான கையிருப்பை வளர்ந்த மற்றும் வளரும் நாடுகள் தான் அதிகரித்து வருகிறது. உள்நாட்டில் தங்கத்தின் தேவை அதிகமாக காணப்பட்டாலும், நாம் பெரும்பாலும் இறக்குமதி தான் செய்து வருகிறோம். கொரோனா பெருந்தொற்று காரணமாக கடந்தாண்டு தங்கத்தின் மீதான பல்வேறு நாடுகளின் கையிருப்பு கணிசமாக குறைந்திருந்தது. இருப்பினும் அவற்றின் விலை கடந்த வருடம் அதிகரித்திருந்தது குறிப்பிடத்தக்கது.

ஏப்ரல் 2021 மாத முடிவின் படி, உலகளவில் தங்கம் கையிருப்பில் முதலிடத்தில் உள்ள நாடு – அமெரிக்கா. சுமார் 8,134 டன் அளவை அமெரிக்க நாடு தனது தங்க கையிருப்பாக கொண்டுள்ளது. இரண்டாம் இடத்தில் 3,364 டன் மதிப்புடன் ஜெர்மனியும், மூன்றாவது இடத்தில் இத்தாலி 2,452 டன்களுடனும் உள்ளது.

நான்காம் இடத்தில் 2,436 டன்களுடன் பிரான்ஸ், ரஷ்யா சுமார் 2,300 டன்களுடன் ஐந்தாம் இடத்திலும், ஆறாம் இடத்தில் 1,948 டன்களுடன் சீனாவும் உள்ளது. ஏழாம் இடத்தில் சுவிட்ஸர்லாந்து 1,040 டன்களுடனும், எட்டாமிடத்தில் ஜப்பான் 765 டன்கள் என்ற அளவுடனும் உள்ளது.

ஒன்பதாவது இடத்தில் இந்தியா 658 டன் தங்க கையிருப்புடன் உள்ளது. பத்தாவது இடத்தில் 613 டன் மதிப்புடன் நெதர்லாந்து நாடு உள்ளது கவனிக்கத்தக்கது.

வாழ்க வளமுடன்,

நன்றி, வர்த்தக மதுரை 

www.varthagamadurai.com

அதிகரித்து வரும் தங்கத்தின் கையிருப்பு, மீண்டும் பற்றாக்குறையில் வர்த்தகம்

அதிகரித்து வரும் தங்கத்தின் கையிருப்பு, மீண்டும் பற்றாக்குறையில் வர்த்தகம் 

Rising Gold Reserves, expanding Trade Deficit – Indian Economy

சமீப காலமாக தங்கத்தின் விலை அதிக ஏற்ற-இறக்கத்திற்கு உட்பட்டு இருந்தாலும், அரசு சார்பில் தங்கத்தின் கையிருப்பு அதிகரித்து வருகிறது. பொதுவாக நாட்டின் பொருளாதாரம் நல்ல நிலையில் இருக்கும் போது, பங்குச்சந்தை குறியீடுகள் ஏற்றம் பெறுவதும், அதுவே பொருளாதார மந்தநிலை காணும் போது, தங்கத்தின் மீதான கையிருப்பு அதிகரித்தும் காணப்படுகிறது.

பங்குச்சந்தைகள் தொடர்ச்சியாக ஏற்றம் பெறும் நிலையில், தங்கத்தில் முதலீடு குறையும். கடந்த 2018ம் ஆண்டின் துவக்கம் முதல் நாட்டின் பொருளாதாரம் மந்தநிலையில் உள்ளது. இதற்கு பொருத்தமாக உலகளவிலும் பொருளாதார குறியீடுகள் சாதகமான நிலையில் இல்லை.

சுமார் எட்டு ஆண்டுகளாக ஏற்றம் பெறாத தங்கத்தின் விலை, கடந்த ஒன்றரை வருடங்களில் பெருத்த ஏற்றத்தை அடைந்துள்ளது. தங்க இ.டிஎப்.(Gold ETF) திட்டத்தில் கடந்த ஒரு வருடத்தில் மட்டும் கிடைத்துள்ள வருவாய் 38 சதவீதமாக உள்ளது. அதே வேளையில் பங்குச்சந்தை சென்செக்ஸ் குறியீடு கடந்த ஒரு வருடத்தில் 6 சதவீதம் மட்டுமே வளர்ச்சியடைந்துள்ளது.

நடப்பாண்டில் இந்திய பங்குச்சந்தை இதுவரை 6 சதவீத இழப்பை சந்தித்துள்ளது. இருப்பினும், மார்ச் மாதத்திற்கு பிறகான ஆறு மாதத்தில் 50 சதவீதம் ஏற்றம் பெற்றுள்ளது குறிப்பிடத்தக்கது. அதே நேரம் பொருளாதாரம் இன்னும் சரிசெய்யப்படவில்லை என்பது கவனிக்க வேண்டிய விஷயமாக உள்ளது.

நாட்டின் வர்த்தக பற்றாக்குறை(Trade Deficit) மீண்டும் அதிகரித்து வருகிறது. கொரோனா காலத்தில் ஏற்றுமதி இல்லையென்றாலும், நாட்டின் இறக்குமதியும் குறைந்திருந்தது. இதன் காரணமாக முதன்முறையாக 790 மில்லியன் டாலர்கள் உபரியாக இருந்தது. ஆகஸ்ட் மாதத்தின் முடிவில் நாட்டின் வர்த்தக பற்றாக்குறை 6.77 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்கள்.

ஏற்றுமதி அளவு 13 சதவீதம் குறைந்து 22.7 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களாக உள்ளது. ஏற்றுமதியில் கற்கள் மற்றும் நகைகள், பெட்ரோலிய பொருட்கள் மற்றும் முந்திரி ஆகியவற்றின் அளவு ஆகஸ்ட் மாதத்தில் கணிசமாக குறைந்துள்ளது. இறக்குமதி அளவு 26 சதவீதம் குறைந்து 29.47 பில்லியன் டாலர்களாக இருந்தது. இறக்குமதியில் பெட்ரோலியம் மற்றும் கச்சா எண்ணெய் பொருட்கள், எந்திரங்கள் ஆகியவற்றின் தேவை குறைந்துள்ளது.

வர்த்தக பற்றாக்குறை அதிகரித்து வரும் அதே நேரத்தில், தங்கத்தின் கையிருப்பு(Gold Reserves) பல மாதங்களாக அதிகரித்து வருகிறது. 2019ம் ஆண்டின் ஆகஸ்ட் மாதத்தில் தங்கத்தின் இறக்குமதி 1.4 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களாக இருந்த நிலையில், நடப்பாண்டின் ஆகஸ்ட் மாதத்தில் 3.7 பில்லியன் டாலர்களாக அதிகரித்துள்ளது. பொதுவாக பொருளாதார மந்தநிலை காலங்களில் மத்திய வங்கி தங்கத்தின் கையிருப்பு அளவை அதிகரிப்பதுண்டு. 2020ம் ஆண்டின் முதல் காலாண்டில் தங்கத்தின் கையிருப்பு 642 டன்கள், இது இரண்டாம் காலாண்டில் 658 டன்களாக இருப்பது குறிப்பிடத்தக்கது.

கடந்த 25 வருட கால அளவில், 2008-2010 மற்றும் 2018ம் ஆண்டுக்கு பிறகான காலத்தில் தங்கத்தின் கையிருப்பு அதிகரித்து காணப்படுகிறது. இது பொருளாதார மந்தநிலை நீடித்து வருவதை மத்திய வங்கியின் அணுகுமுறை மூலம் தெரியப்படுத்துகிறது.

ஆகஸ்ட் மாதத்தில் நாட்டின் சில்லரை விலை பணவீக்கம்(Retail Inflation) 6.69 சதவீதமாகவும், நடப்பு நிதியாண்டில் இது 10 சதவீதம் வரை செல்லலாம் என்ற எதிர்பார்ப்பும் நிலவுகிறது.

வாழ்க வளமுடன்,

நன்றி, வர்த்தக மதுரை 

www.varthagamadurai.com

தங்கம் விலையேற்றம் – தற்போது முதலீடு செய்ய ஏற்ற காலமா ?

தங்கம் விலையேற்றம் – தற்போது முதலீடு செய்ய ஏற்ற காலமா ?

Is it the right time to invest in Gold ?

 

தமிழகத்தில் தங்கத்தின் சமீபத்திய விலை 24 K (Carat) விலை கிராம் ஒன்றுக்கு ரூ. 3,415 ஆகவும், 22 K விலை கிராம் ஒன்றுக்கு 3,259 ரூபாயாகவும் வர்த்தகமானது. நடப்பு ஜூன் மாதத்தில் 22K விலை ஒரு கிராமுக்கு ரூ. 3,079 என்ற விலையிலிருந்து 180 ரூபாய் வரை தற்போது அதிகரித்துள்ளது. கடந்த வருடம் டிசம்பர் ஒன்றாம் தேதி இது கிராம் ஒன்றுக்கு(Gold price per gram) ரூ. 2,905 ஆக இருந்தது கவனிக்கத்தக்கது.

//pagead2.googlesyndication.com/pagead/js/adsbygoogle.js

(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});

கடந்த சில மாதங்களாக தங்கத்தின் விலை அதிகரித்து வந்துள்ளது. இதன் காரணமாக மக்களிடையே தங்கத்தை ஆபரணமாக இப்போது வாங்கி வைக்கலாமா என்ற ஆவலும் அதிகரித்துள்ளது. இருப்பினும், முதலீடு என்ற சிந்தனையில் காணும் போது, தற்போதைய விலை எவ்வாறு உள்ளது என நாம் பார்ப்போம்.

 

பொதுவாக தங்கத்தின் விலையில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் சில காரணிகள்(Factors) உள்ளன. நம் நாட்டில் தங்கத்தின் தேவை இறக்குமதியை சார்ந்து உள்ளது என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும். உலகளவில் எப்போதெல்லாம் பொருளாதார மந்த நிலை காணப்படுகிறதோ, அப்போது தங்கத்தின் மீது மதிப்பு அதிகரிக்கும். இதற்கு காரணமாக சொல்லப்படுவது தங்கம் ஒரு இழப்புக்காப்பு கருவி(Hedging) என்று சொல்லப்படுவதால் தான்.

 

தங்கத்தின் விலையில் அமெரிக்க டாலர் மதிப்பின் மாற்றமும் உள்ளது என்பது உண்மையே. நாம் தங்கத்தை டாலர் மதிப்பில் தான் இறக்குமதி செய்து வருகிறோம். தங்கத்தை இறக்குமதி செய்யும் நாடுகளில் சுவிட்சர்லாந்து(Switzerland) முதலிடத்தில் உள்ளது. இரண்டாம் இடத்தில் சீனாவும், இந்தியா மூன்றாம் இடத்திலும் உள்ளன. உலகின் மொத்த தங்க இறக்குமதியில்(Gold Imports) 22 சதவீதம் என்ற அளவில் சுவிட்சர்லாந்து நாட்டின் பங்களிப்பு உள்ளது. நம் நாட்டின் இறக்குமதி மதிப்பு 11 சதவீதமும், சீனாவின் இறக்குமதி 15 சதவீதமும் உள்ளது.

 

தங்கத்தினை அதிகமாக கையிருப்பு(Gold Reserves) வைத்திருக்கும் நாடுகளில் அமெரிக்கா முதலிடத்தில் உள்ளது. உலகின் மொத்த தங்க கையிருப்பில் அமெரிக்கா சுமார் 75 சதவீத பங்கினை கொண்டுள்ளது. இந்தியா பத்தாவது இடத்தில் 5 சதவீத கையிருப்புடன் உள்ளது. நம் நாட்டில் தங்கத்தின் மதிப்பு பெரும்பாலும் திருமண நாட்களிலும், விழாக்காலங்களில் மட்டுமே பார்க்கப்படுகிறது. அவசர தேவைக்கு தங்கத்தை அடமானம் வைத்து கொள்ளலாம் என்ற நம்பிக்கை நம்மிடம் இருந்தாலும், அடமானத்திற்கு பிறகான மீட்டெடுப்பில் நம் நாட்டில் பெரும்பாலோர் தோல்வியடைகின்றனர்.

 

பங்குச்சந்தை எப்போதெல்லாம் மந்த நிலையில் அல்லது இறக்கத்தில் காணப்படுகிறதோ, அப்போது முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கை தங்கத்தின் மீது அதிகரிக்கிறது. அதாவது பங்குச்சந்தை ஏற்றம் பெறும்போதெல்லாம், தங்கத்தின் விலை இறங்கும். மாறாக பங்குச்சந்தை இறக்கத்தில் தங்கத்தின் விலை அதிகரிக்கும்.

 

அதே போல, ஒரு நாட்டின் பணவீக்கம்(Inflation) அதிகரிக்கும் போது, அந்நாட்டின் பணத்தின் மதிப்பு வலுவிழக்கும். இது போன்ற சமயங்களில் தங்கத்தின் மீது முதலீட்டாளர்களின் பார்வை அமைகிறது. இதன் காரணமாக பணவீக்க அதிகரிப்பு சூழ்நிலையில் தங்கத்தின் விலை அதிகரிக்கலாம். பணவீக்கம் அதிகமாக இருக்கும் நிலையில், வங்கியில் டெபாசிட்டுக்கான வட்டி விகிதமும் அதிகமாக காணப்படும். இது போன்ற நிலை ஏற்படும் போது தங்கத்திற்கும், வங்கி வட்டி விகிதத்திற்கும் இடையே போட்டி ஏற்படுவதுண்டு.

 

பொதுத்துறை வங்கிகளில் பாதுகாப்பான வைப்பு நிதி வட்டி விகிதம் எனும் போது, தங்கத்தில் அதிகம் முதலீடு சேருமா என்பதும் சந்தேகமே. ஆகையால், பணவீக்கம் அதிகரித்து, வங்கிகளில் போதுமான வட்டி வருவாய் கிடைக்கப்பெறவில்லை எனில், தங்கத்தின் மதிப்பு அதிகரிக்கலாம்.

 

தங்கத்தினை நம் நாடு டாலர் மதிப்பில் இறக்குமதி செய்து வருகிறது என்பதை நாம் சொல்லியிருந்தோம். உலக சந்தையில் தங்கத்தின் விலையில் எந்த தாக்கம் இல்லையென்றாலும், இந்தியாவில் ரூபாய்-டாலர் மதிப்பின் மாற்றம் தங்கத்தின் இறக்குமதி விலையில் தெரிய வரும். ரூபாய்க்கு நிகரான டாலர் மதிப்பு வலுவடையும் போது, தங்கத்தின் விலை அதிகரிக்கும். ஆனால், டாலருக்கு நிகரான ரூபாய் மதிப்பு சரிவடைவது நாட்டின் பொருளாதாரத்திற்கு பாதகத்தை ஏற்படுத்தும்.

 

தங்கத்தின் அதிகப்படியான தேவையும், மற்ற முதலீடுகளின் மீதான முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கை குறைவும் தங்கத்தின் விலையை அதிகரிக்க செய்யலாம். தற்போதைய நிலையில் தங்கத்தில் முதலீடு செய்யலாமா என கேட்டால், வேண்டாம் என்று தான் நாம் சொல்ல வேண்டியிருக்கும்.

 

பொதுவாக உலக பொருளாதாரம் மந்தமாக காணப்படும் போது, தங்கம் மட்டுமல்லாமல் வெள்ளியின் விலையும் அதிகமாக காணப்படும். ஆனால் இம்முறை வெள்ளியின் விலை தங்கத்தினை போல அதிகரிக்கவில்லை. தங்கத்தின் தற்போதைய விலை அதிகரிப்பு தற்காலிகமே என சந்தை வல்லுநர்கள் கூறுகின்றனர்.

 

இப்போதைய முதலீட்டு வாய்ப்பாக வெள்ளியை எடுத்து கொள்ளலாம் எனவும், வர்த்தக போர், டாலர் மாற்றம் ஆகிய காரணத்தால் தங்கத்தின் விலை தற்காலிகமாக அதிகரித்துள்ளது என சொல்லப்பட்டுள்ளது. அதே போன்று, எந்தவொரு முதலீட்டு சாதனத்தில் முதலீடு செய்வதற்கான ஏற்ற காலம், அவை இறக்கத்தில் இருக்கும் போது மட்டுமே. ஏற்றத்தில் வாங்கி விட்டு, பின்பு நான் வாங்கிய பிறகு இறங்கி விட்டதே என புலம்ப வேண்டாம். பங்குகளிலும் நாம் இதனை காணலாம்.

 

வாழ்க வளமுடன்,

 

நன்றி, வர்த்தக மதுரை

 

www.varthagamadurai.com