Tag Archives: long term capital gains

பரஸ்பர நிதிகளுக்கு வரிகள் – வருமான வரி தாக்கல் – பாடம் 5

பரஸ்பர நிதிகளுக்கு வரிகள் – வருமான வரி தாக்கல் – பாடம் 5

Mutual Funds Taxation – Income Tax Returns – Lesson 5

 

வங்கிகளில் பெறப்படும் வட்டி வருமானம் வரிக்கு உட்பட்டவை என கூறியிருந்தோம். அது போல வங்கி வைப்பு நிதிகளுக்கு டி.டி.எஸ். பிடித்தம் உள்ளது என்பதையும் நாம் அறிந்து கொண்டோம். மியூச்சுவல் பண்ட்(Mutual Funds) என்று சொல்லப்படும் பரஸ்பர நிதி திட்டங்களுக்கு எவ்வாறு வரி விதிக்கப்படுகிறது என நாம் காண்போம்.

//pagead2.googlesyndication.com/pagead/js/adsbygoogle.js

(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});

பொதுவாக பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பங்குகளுக்கு(Shares) டி.டி.எஸ். பிடித்தம் செய்யப்படமாட்டாது. அதே வேளையில் பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பங்குகளுக்கு பங்கு பரிவர்த்தனை வரி உண்டு. இருப்பினும் நாம் பரஸ்பர நிதித்திட்டங்கள் மற்றும் சந்தையில் விற்கும் பங்குகளின் மூலம் பெறப்பட்ட வருமானத்தை நாம் தான் வருமான வரி தாக்கலின் போது சமர்ப்பிக்க வேண்டும்.

 

பரஸ்பர நிதித்திட்டங்களில் வரி விதிப்பு இரு வகைகளாக பிரிக்கப்பட்டுள்ளது. ஒன்று கடன்(Debt) சார்ந்த பரஸ்பர நிதி திட்டங்கள், மற்றொன்று பங்கு சார்ந்த பரஸ்பர நிதிகள்(Equity Oriented) மற்றும் கலப்பின திட்டங்கள் ஆகும். கலப்பின திட்டங்கள்(Hybrid or Balanced Funds) என்பது கடன் சந்தை மற்றும் பங்கு சந்தை சார்ந்த இரண்டும் கலந்த முதலீடாகும்.

 

கடன் சார்ந்த திட்டங்களில் முதலீடு செய்து விட்டு, அதனை மூன்று வருடத்திற்குள் வெளியே எடுக்கும் பட்சத்தில், தனி நபர் ஒருவரின் வருமான வரி வரம்பிற்கு தகுந்தாற் போல் வரி விதிக்கப்படும். இதுவே முதலீடு செய்த மூன்று வருடத்திற்கு பிறகு, நாம் திரும்ப பெறும் பட்சத்தில் பணவீக்க சரிக்கட்டலுடன் கூடிய 20 சதவீத வரி விதிக்கப்படும்.

Mutual Funds Taxation

 

உதாரணத்திற்கு, சேகர் என்பவர் ரூ. 1 லட்ச ரூபாயை கடன் சார்ந்த பரஸ்பர நிதி திட்டத்தில் முதலீடு செய்கிறார். பத்து மாதங்களுக்கு பிறகு அவரது முதலீட்டை சேர்த்து ரூ. 1,06,000 ஐ திரும்ப பெறுகிறார். சேகர் வருமான வரி செலுத்துபவராக இல்லாத நிலையில், பெறப்பட்ட வருமானத்திற்கு வரி எதுவுமில்லை. 20 சதவீத வரி வரம்பிற்குள் சேகர் இருந்திருந்தால், அவர் பெற்ற 6,000 ரூபாய்க்கு (1,06,000 – 1,00,000) 1200 ரூபாயை வரியாக செலுத்த வேண்டும். [ இதர வரி மற்றும் கட்டணங்கள் தனி ]

 

மூன்று வருடத்திற்கு பின்பு சேகரின் ரூ. 1 லட்சம் முதலீடு 1,24,000 ரூபாயாக உள்ளது. இப்போது அவர் பணத்தை திரும்ப பெறும் பட்சத்தில், பணவீக்க சரிக்கட்டலுக்கு பிறகு(Indexation) 20 சதவீத வரியை செலுத்தினால் போதும். அதாவது பணத்தை வெளியே எடுக்கும் காலத்தில் உள்ள பணவீக்கத்தை, நாம் பெற்ற வருமானத்தில் கழித்து விட்டு மீதம் இருக்கும் தொகைக்கு 20 சதவீத வரி செலுத்த வேண்டும். உதாரணமாக பணவீக்க சரிக்கட்டல் மதிப்பு(Indexation Benefit Cost) 12,000 ரூபாய் எனில், நாம் பெற்ற ரூ. 24,000 /- வருமானத்தில் 12,000 ரூபாயை கழித்து விட்டு மீதமிருக்கும் தொகைக்கு இருபது சதவீத வரி விதிக்கப்படும்.

 

பணவீக்க சரிக்கட்டலுக்கு பிறகு நமக்கு கிடைக்கும் வருமானம், வங்கி வைப்பு நிதி வட்டியை(Fixed Deposit Rates) காட்டிலும் சற்று அதிகமாக தான் இருக்கும். இது நமது முதலீட்டுக்கு சாதகமான விஷயம் எனலாம்.

 

பங்கு சார்ந்த மற்றும் கலப்பின திட்டங்களில் நாம் ஒரு வருடத்திற்கு முன், பணத்தை வெளியே எடுக்கும் பட்சத்தில் 15 சதவீத வரி விதிக்கப்படும். ஒரு வருடத்திற்கு மேலாக முதலீட்டை திரும்ப பெறும் போது, மூலதன ஆதாயம்(Capital Gains) ஒரு லட்ச ரூபாய்க்கு மேல் இருந்தால் 10 சதவீத வரி செலுத்த வேண்டும். இது சந்தையில் உள்ள பங்குகளுக்கும் பொருந்தும். உதாரணமாக சேகர் பங்கு சார்ந்த திட்டங்களில் பத்து லட்ச ரூபாயை முதலீடு செய்து விட்டு, ஒரு வருடத்திற்கு பிறகு லாபத்துடன் 11,25,000 ரூபாயாக பெறுகிறார் என வைத்து கொள்வோம். இப்போது அவர் மொத்த பணத்தையும் வெளியே எடுக்கும் போது, பெறப்பட்ட மூலதன ஆதாயமான 1.25 லட்சத்தில், ஒரு லட்ச ரூபாய்க்கு வரி சலுகையை பெறலாம். மீதமிருக்கும் 25,000 ரூபாய்க்கு மட்டும் 10 சதவீத வரி செலுத்தினால் போதுமானது.

 

இது போல, பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பங்குச்சந்தையில் ஏற்படும் நஷ்டத்திற்கும்(Carry Forward on Loss) வரி சலுகை பெறலாம். இதனை பின்வரும் கட்டுரையில் நாம் பார்க்கலாம்.

 

இன்னும் திட்டமிடுவோம்…

 

வாழ்க வளமுடன்,

 

நன்றி, வர்த்தக மதுரை

 

www.varthagamadurai.com

 

 

நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரி – ஏப்ரல் 1, 2018 முதல் கணக்கீடு

நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரி – ஏப்ரல் 1, 2018 முதல் கணக்கீடு

Long Term Capital Gains Tax(LTCG) – Effect from April 1, 2018

 

  • நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரி(LTCG) கணக்கீடு ஜனவரி 31, 2018 க்கு பிறகான பங்கு விற்பனைக்கு என பொது பட்ஜெட் 2018 ல் அறிவிக்கப்பட்டது. தற்போது இவற்றில் மத்திய அரசின் நிதி அமைச்சகம் மாற்றத்தை ஏற்படுத்தி, விளக்கமளிக்கப்பட்டுள்ளது. அதாவது, வரும் ஏப்ரல் 1, 2018 (Effect from April 1, 2018) பிறகான பங்கு விற்பனைக்கு தான் என அறிவிக்கப்பட்டுள்ளது.

 

  • நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரி (10 % Tax) ஏப்ரல் 1, 2018 முதல் பங்கு மற்றும் பங்கு சார்ந்த பரஸ்பர நிதிகளுக்கான பரிவர்த்தனைகளுக்கு பொருந்தும்.

 

  • ஜனவரி 31, 2018 க்கு முன்பு வாங்கியிருந்த பங்குகளுக்கு, அன்றைய தேதியில் (January 31 ) இருந்த பங்கின் அதிகபட்ச விலையை கொண்டு நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரி கணக்கிடப்படும் எனவும், பிப்ரவரி 1 முதல் மார்ச் 31 வரையிலான பரிவர்த்தனைகளுக்கு மற்றும் அதன் லாபத்திற்கு வருமான வரிச்சட்டம் – Exemption on Section 10 (38) of Income Tax Act  கீழ் விலக்கு அளிக்கப்படும் எனவும் விளக்கமளிக்கப்பட்டுள்ளது.

 

  • பரஸ்பர நிதிக்கும் ஜனவரி 31, 2018 ல் அதன் நிகர சொத்து மதிப்பு (Net asset value -NAV) அடிப்படையில் கணக்கிடப்படும்.

 

  • ஜனவரி 31, 2018 வரையிலான பங்கு மற்றும் பங்கு சார்ந்த பரஸ்பர நிதிகளுக்கு நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரி இல்லை. மார்ச் 1, 2018 பிறகான பங்கு லாபத்திலும் ரூ. 1 லட்சம் வரை விலக்கு உள்ளது.

 

  • பிப்ரவரி 1 முதல் மார்ச் 31 வரையிலான நீண்ட கால  மூலதன  நஷ்டத்திற்கு  விலக்கு பெற  முடியாது. ஆனால் ஏப்ரல் 1 முதலான  பரிவர்த்தனைகளுக்கு விலக்கு அனுமதிக்கப்படும்.

 

வாழ்க  வளமுடன்,

 

நன்றி, வர்த்தக  மதுரை

 

www.varthagamadurai.com

 

நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரி – விளக்கம் – பொது பட்ஜெட் 2018

நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரி – விளக்கம் – பொது பட்ஜெட் 2018

Long Term Capital Gains Tax (LTCG)- Explained – Budget India 2018

 

மத்திய அரசின் பொது பட்ஜெட்  2018 கடந்த பிப்ரவரி 1 ம் தேதி நிதி அமைச்சர் அருண் ஜெட்லீ அவர்களால் தாக்கல் செய்யப்பட்டது. அருண் ஜெட்லீயின் தொடர்ச்சியான ஐந்தாவது பட்ஜெட்டாகவும் 2018 பட்ஜெட் இருந்தது குறிப்பிடத்தக்கது. பட்ஜெட்டில் பல விஷயங்கள் வைக்கப்பட்டாலும், அன்றைய தின பங்குச்சந்தையை ஒரே ஒரு விஷயம் மட்டும் மிகுந்த தாக்கத்தை ஏற்படுத்தியது.

 

பங்குச்சந்தை பங்குகள் (Stocks /Equity) மற்றும் பங்குகள் சார்ந்த பரஸ்பர நிதிகளில் (Equity oriented mutual funds) நீண்ட கால மூலதன ஆதாயத்துக்கு 10 % வரி என்பது அன்றைய சந்தையை இறக்கத்திற்கு நகர்த்தியது. பட்ஜெட் அறிவிப்புக்கு அடுத்த நாள் மும்பை பங்குச்சந்தை சென்செக்ஸ் 840 புள்ளிகளும், தேசிய பங்குச்சந்தை நிப்டி 256 புள்ளிகளும் இறங்கின. (Sensex – 839.91 (-2.34 %), Nifty – 256.30 ( -2.33 %) as on Feb 2nd, 2018 ).

 

முன்னாள் நிதி அமைச்சர் சிதம்பரம்(P. Chidambaram) அவர்களால் தாக்கல் செய்யப்பட்ட 2004-05 பட்ஜெட்டில் தான் நீண்ட கால மூலதன ஆதாயத்திற்கு வரி இல்லை என அறிவிக்கப்பட்டது. அதற்கு முன்னர் வரி விதிப்பு இருந்துள்ளது குறிப்பிடத்தக்கது. 2004-05 பட்ஜெட்டுக்கு பின்னர் தற்போது அருண் ஜெட்லீயின் பட்ஜெட்டில் வரி விதிப்பு அறிவிக்கப்பட்டுள்ளது.

 

இந்த 10 % நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரி விதிப்பு ஒரு பக்கம் எதிர்மறையாக இருப்பினும், சிறு முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நடுத்தர வர்க்கத்தை பெரிதும் பாதிக்காது எனலாம். 10 % வரி விதிப்பு இருந்தாலும் பங்குச்சந்தையின் வருமானம் பொதுவாக பணவீக்கத்தை தாண்டியே உள்ளது. அந்த வகையில் வங்கி வருமானத்தை காட்டிலும் பங்குச்சந்தை வருமானம் வரிக்கு பின்னரும் அதிகமாக தான் இருக்கும். இதனால் நீண்ட கால முதலீட்டாளர்கள், SIP (Systematic Investment Plan) முறையில் முதலீடு மேற்கொள்பவர்கள் கவலை கொள்ளாமல் தொடர்ந்து முதலீடு செய்யவும். வரி விகிதங்கள் எதிர்காலத்தில் மாற்றப்படலாம். நமது நிதி இலக்குகளுக்கான முதலீடே நமக்கு முக்கியம்.

 

Long Term Capital Gains (LTCG) Tax :  10 %

 

  • பங்குகள்  மற்றும்  பங்குச்சந்தை  சார்ந்த பரஸ்பர நிதிக்கு 10 % நீண்ட கால  மூலதன  ஆதாய  வரி விதிப்பு  என்பது கடந்த 2004-05 நிதியாண்டிலிருந்து இல்லை. பங்குகளுக்கு நீண்ட  மூலதன  ஆதாயம்  என்பது ஒரு வருடத்திற்கு (365 Days) மேற்பட்ட முதலீட்டிற்கே பொருந்தும். நீங்கள்  வாங்கிய  பங்குகளை, வாங்கிய  தேதியிலிருந்து ஒரு வருடத்திற்கு விற்றால் அதற்கு, குறுகிய கால மூலதன ஆதாயம்(Short Term Capital Gains – STCG) என பெயர். இந்த குறுகிய கால ஆதாயத்திற்கு வரி விதிப்பு 15 % ஆக இருக்கும். வருமான வரி  உயர் விகிதத்தில் உள்ளோர் அதற்கான வரியை செலுத்த வேண்டும்.

 

  • இந்த பட்ஜெட் 2018 அறிவிப்பின் படி நீங்கள் வாங்கிய (அ) வாங்கும் பங்கினை ஒரு வருடத்திற்கு பின் விற்றால் நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரியாக 10 % (பணவீக்கம்  சாராமல் – Without Indexation) செலுத்த வேண்டும். வரி விதிப்பு சில விதிமுறை உட்பட்டும் உள்ளது. அதாவது,

 

a) நீங்கள் வாங்கிய பங்கு ஜனவரி 31 ம் தேதிக்கு மற்றும் அதற்கு முன்னதாக இருந்தால், வரிச்சட்ட விலக்கு(Grandfathered Capital Gains Tax free) உண்டு. வரிச்சட்ட விலக்கு போக, நீங்கள் ஈட்டிய லாபத்தில் ரூ. 1 லட்சம் வரை விலக்கும் (upto 1 lakh exemption) உண்டு. அதற்கு போக உள்ள லாபத்திற்கு தான் நீங்கள் 10 % நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரி செலுத்த வேண்டும்.

b)  நீங்கள் வாங்கிய பங்கு ஜனவரி 31, 2018 ம் தேதிக்கு பின்னர் எனில், உங்களுக்கு

Grandfathered (Capital Gains) Tax free விலக்கு அளிக்கப்படாது. நீங்கள் ஒரு வருடத்திற்கு

பிறகு விற்கும் பங்கிற்கு ஈட்டிய லாபத்தில் ரூ. 1 லட்சம் விலக்கு போக,

மீதத்திற்கு 10 % வரி செலுத்த வேண்டும்.

(Updated on changes – 05/02/2018:  நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரி – ஏப்ரல் 1, 2018 முதல் கணக்கீடு. தற்போது இவற்றில் மத்திய அரசின் நிதி அமைச்சகம் மாற்றத்தை ஏற்படுத்தி, விளக்கமளிக்கப்பட்டுள்ளது. அதாவது, வரும் ஏப்ரல் 1, 2018 (Effect from April 1, 2018) பிறகான பங்கு விற்பனைக்கு தான் என அறிவிக்கப்பட்டுள்ளது. )

 Long Term Capital Gains Tax(LTCG) – Effect from April 1, 2018

இதனை சில உதாரணங்கள் மூலம் விளக்கம் அறிவோம். அட்டவணையை பார்க்க:

 

LTCG tax equity

 

Illustration 1:

 

நீங்கள் ஜூன் 10, 2017 அன்று 10 ரூ. மதிப்புள்ள 10,000 பங்குகளையோ (அல்லது) NAV -10 மதிப்புள்ள 10,000 யூனிட்களையோ வாங்கியிருக்கிறீர்கள்.

 

31, ஜனவரி 2018 அன்று அதன் விலை – ரூ. 20 / Share or unit

 

நீங்கள் வாங்கிய ஒரு வருடத்திற்குள்  விற்றால் குறுகிய கால  மூலதன  ஆதாய  வரி  ( 15 %) செலுத்த  வேண்டும். மாறாக நீங்கள் வாங்கிய  தேதியிலிருந்து  ஒரு வருடத்திற்கு  பின் விற்றால் ( விற்கும் அன்று விலை – ரூ. 35 per share or unit ),

 

உங்கள் முதலீடு  – ரூ. 1,00,000 /- ( 10,000 X 10)

 

விற்ற பின் – ரூ. 3,50,000 /- ( 10,000 X 35)

 

லாபம் =  3,50,000 – 1,00,000  = ரூ. 2,50,000 /-

 

Grandfathered Capital Gains Tax  விலக்கு:

 

ஜனவரி 31, 2018 அன்று – ரூ. 2,00,000 (10,000 X 20). ஜனவரி 31 ம் தேதி வரை உள்ள லாபத்திற்கு விலக்கு அளிக்கப்படுகிறது. எனவே முந்தைய லாபத்திற்கு வரி எதுவும் இல்லை.  (3,50,000 – 2,00,000 = 1,50,000 /- )

 

பட்ஜெட் 2018 ன் படி மூலதன ஆதாய விலக்கு(Capital Gains exemption) – ரூ. 1,00,000 /-  எனவே,

(1,50,000 – 1,00,000 = 50,000 /-)

 

மீதம் ரூ. 50,000 க்கு 10 % வரி –  ரூ. 5000 /-

 

நீங்கள் செலுத்த வேண்டிய வரி – ரூ. 5000 /-

 

Illustration 2:

 

நீங்கள் செப்டம்பர்  25, 2017 அன்று 10 ரூ. மதிப்புள்ள 10,000 பங்குகளையோ (அல்லது) NAV -10 மதிப்புள்ள 10,000 யூனிட்களையோ வாங்கியிருக்கிறீர்கள்.

 

31, ஜனவரி 2018 அன்று  அதன்  விலை  – ரூ. 25 per share or unit

 

குறுகிய  கால  மூலதன  ஆதாய  வரி  – 15 %

 

ஒரு வருடத்திற்கு பிறகு விற்றால் (விற்கும்  அன்று  விலை – ரூ. 22 per share or unit)

 

உங்கள்  முதலீடு – ரூ. 1,00,000 /- (10,000 X 10)

 

விற்ற பின் – ரூ. 2,20,000 ( 10,000 X 22)

 

லாபம் = ( 2,20,000 – 1,00,000 ) = ரூ. 1,20,000 /-

 

Grandfathered Capital Gains Tax விலக்கு:

 

ஜனவரி 31, 2018 அன்று – ரூ. 2,50,000 (10,000 X 25). ஜனவரி 31 ம் தேதி வரை உள்ள லாபத்திற்கு விலக்கு அளிக்கப்படுகிறது. எனவே முந்தைய லாபத்திற்கு வரி எதுவும் இல்லை. ( 2,50,000 – 1,00,000 = 1,50,000)

 

இங்கே, ஜனவரி  31, 2018 அன்றைய  விலையை விட, நாம் விற்ற தேதியின் விலை குறைவு ( 25 – 22 = 3). அதனால் நாம் வரி எதுவும் செலுத்த தேவையில்லை.

 

IF Grandfathered Capital Gains > Actual Capital Gains on Sell, then LTCG Tax will be Zero. So, No need to pay tax.

 

Illustration 3:

 

நீங்கள் செப்டம்பர்  25, 2017 அன்று 100 ரூ. மதிப்புள்ள 10,000 பங்குகளையோ (அல்லது) NAV -100 மதிப்புள்ள 10,000 யூனிட்களையோ வாங்கியிருக்கிறீர்கள்.

 

31, ஜனவரி 2018 அன்று  அதன்  விலை  – ரூ. 80  per share or unit

 

குறுகிய  கால  மூலதன  ஆதாய  வரி  – 15 %

 

ஒரு வருடத்திற்கு பிறகு விற்றால் (விற்கும்  அன்று  விலை – ரூ. 110 per share or unit )

 

உங்கள்  முதலீடு – ரூ. 10,00,000 /- (10,000 X 100)

 

விற்ற பின் – ரூ. 11,00,000 ( 10,000 X 110)

 

லாபம் = ( 11,00,000 – 10,00,000 ) = ரூ. 1,00,000 /-

 

Grandfathered Capital Gains Tax விலக்கு:

 

ஜனவரி 31, 2018 அன்று – ரூ. 8,00,000 (10,000 X 80). ஜனவரி 31 ம் தேதி வரை உள்ள லாபத்திற்கு விலக்கு அளிக்கப்படுகிறது. எனவே முந்தைய லாபத்திற்கு வரி எதுவும் இல்லை. ( 8,00,000 – 10,00,000 )=  [ – 2,00,000 ]  ரூ. 2 லட்சம் நஷ்டம்.

 

உண்மையான லாபம் – ( 11,00,000 – 10,00,000) = ரூ. 1,00,000 /-

 

Grandfathered Capital Gains விலக்கு = ( 8,00,000 – 10,00,000 )=  [ – 2,00,000 ]  ரூ. 2 லட்சம் நஷ்டம்.

 

மூலதன ஆதாய வரி – ( 10,00,000 – நஷ்டம் (or) பூஜ்யம் )  = 10,00,000 /-

 

எனவே உங்களுக்கு மூலதன ஆதாய வரி இல்லை. பட்ஜெட் 2018 ன் படி மூலதன ஆதாய விலக்கு(Capital Gains exemption) – ரூ. 1,00,000  இருப்பதையும்  நினைவில் கொள்ளவும்.

illustration 4:

 

நீங்கள் ஏப்ரல் 15, 2018 அன்று 100 ரூ. மதிப்புள்ள 10,000 பங்குகளையோ (அல்லது) NAV -100 மதிப்புள்ள 10,000 யூனிட்களையோ வாங்கியிருக்கிறீர்கள்.

 

உங்களுக்கு Grandfathered Capital Gains Tax விலக்கு இல்லை.

 

குறுகிய  கால  மூலதன  ஆதாய  வரி  – 15 %

 

ஒரு வருடத்திற்கு பிறகு விற்றால், உங்கள் லாபம் ரூ. 1 லட்சம் போக மீதம் உள்ள தொகைக்கு நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரி – 10 % செலுத்த வேண்டும்.

 

மேலே விளக்கப்பட்ட 4 உதாரணத்திலிருந்து உங்களுக்கு புரிதல் ஏற்பட்டிருக்கும்.

 

இந்த கட்டுரை சம்மந்தமான, உங்களுடைய  கருத்துக்கள் மற்றும் தகவல்களை இங்கே பகிரலாம்.

 

வாழ்க வளமுடன்,

 

நன்றி, வர்த்தக மதுரை

 

www.varthagamadurai.com

 

பங்கு வாங்கலியா பங்கு (பங்காளி)-Share Market Extravaganza

பங்கு வாங்கலியா பங்கு (பங்காளி)

Share Market Extravaganza

 

பங்குச்சந்தை ஒரு சூதாட்டம் !

 

பங்குச்சந்தை ஒரு தொழில் வாய்ப்பு மற்றும் பணம் பண்ணுவதற்கான கடல் !

 

மேலே உள்ள வாக்கியத்தில், எவை ‘உங்களை அதிகமாக அச்சுறுத்தும்; எவை உங்களை புத்துணர்வூட்டும் ? ‘

 

நான் சொல்கிறேன், கல்வி நிலையங்கள் ஒரு ஏமாற்று வேலையாளி என்று ! (உதாரணத்திற்கு மட்டுமே) 🙂

 

  • கல்வி நிலையங்கள் அதிகமான கட்டணங்களை வசூல் செய்கிறது;

 

  • கல்வி நிலையங்களில் அடிப்படை வசதியை கூட செய்து தருவதில்லை;

 

  • கல்வி நிலையங்களில் தகவல் தொழில்நுட்பம் மேம்படுத்தப்படவில்லை;

 

  • கல்வி கொள்கைகள் சரியாக வரையறுக்கப்படவில்லை;

 

  • எல்லா மாணவர்களும் அதிக மதிப்பெண்கள் பெறுவதில்லை;

 

இன்னும் பல…

 

மேலே உள்ள எல்லா வாக்கியங்களுக்கும் ஒரு கல்வி நிலையத்தை சுட்டிக்காட்டி ‘ஆம்’ என்று நீங்கள் பதில் சொல்ல முடியுமா ?

 

ஏதேனும் ஒன்றுக்கொன்று நிறை, குறைகள் இருக்கலாம்; பரவாயில்லை நாம் நமது பிள்ளைகளை கல்வி நிலையங்களில் படிக்கத்தான் வைக்கிறோம்; நாமும் அங்கே தான் படித்தோம் !

 

தேர்ந்தெடுப்பது நாம் தான்; தேவைகளும் நமக்கு தான் !

 

வாருங்கள், மற்றொரு உதாரணம் பார்ப்போம்…

 

வங்கிகள் எப்படி செயல்படுகின்றன(How the bank works) என்பதை நான் முன்பே சொல்லியிருக்கிறேன்;

வங்கிகளில்  நீங்கள் செய்யும் டெபாசிட் (வைப்பு தொகை) பணத்தை அவர்கள் யாருக்கு கடனாக கொடுக்கிறார்கள் என்று உங்களிடம் சொல்லப்படுவதில்லை; நீங்கள் கடனாக பெற்ற தொகை யாரிடமிருந்து பெறப்பட்டது என்பதும் சொல்லப்படுவதில்லை !

 

அது வங்கிகளின் சட்டங்கள் மற்றும் விதிமுறைகள் !

 

ஆனால், பங்குச்சந்தையில்…      அது தான் நமக்கு பிரச்சனையே 🙂

 

நீங்கள் ஒரு வங்கியில் ரூ. 1,00,000 /- தொகையை டெபாசிட் செய்கிறீர்கள்;  5 வருட வைப்புத்தொகையாக உங்களுக்கு 8 % வட்டி வருமானம் தரப்படுகிறது.  இந்த 5 வருட காலத்தில் உங்கள் எத்தனை வங்கி வாடிக்கையாளருக்கு பிரித்து கொடுக்கப்பட்டது, எத்தனை கடனை சரியாக கட்டினார்கள், அதாவது உங்கள் ரூ. 1,00,000/- தொகையின் ஏற்ற, இறக்கத்தை நீங்கள் ஒவ்வொரு நாளும் பார்த்திருக்க வாய்ப்புமில்லை; ஆனால் வங்கிகளுக்கு தெரிந்திருக்கலாம், எத்தனை பேர் கடனை கட்டி முடித்தார்கள் மற்றும் எவ்வளவு பேர் திவாலானார்கள் என்று 🙂

பங்குச்சந்தையில் பங்கின் விலை ஏறுவதும், இறங்குவதும் அதன் இயல்பே; அவ்வாறு நடைபெறுவதால் தான் நாம் வருமானம் ஈட்ட முடியும்; தற்போதெல்லாம் நாம் தக்காளி விலையேற்ற – இறக்கத்தை பற்றி கவலைப்படுவதில்லை; பங்குச்சந்தையை பற்றியது தான் நமது கவலை எல்லாம் !

 

உங்கள் வீட்டில் உள்ள பெண்களிடம் கேட்டு பாருங்கள் (காய்கறி சந்தைக்கு போகும் பெண்களிடம் ), அன்றைக்கு சமையலுக்கு எந்த காய்கறி விலை மலிவாக கிடைக்கிறதோ அதை தான் அவர்கள் சமைப்பார்கள்; போட்டி போட்டு கொண்டு அதிக விலைக்கு வாங்கமாட்டார்கள்; காய்கறி சந்தையில் பேரம் பேசுவதற்கும் தயங்கமாட்டார்கள்; ஆனால் இங்கு பங்குச்சந்தையில் அதுவே தலைகீழ் – பெறுவதோ பெரும் நஷ்டம், பிறகு அது சூதாட்டம் 🙂

 

பங்குச்சந்தை எப்படி இயங்குகிறது என்பதை பற்றி நான் இந்த கட்டுரையில் சொல்ல வரவில்லை; மாறாக, பங்குச்சந்தை பற்றிய அறியாமையையும், பணம் பண்ணுவதற்கான வாய்ப்புகளையே நான் சொல்ல வருகிறேன்.

 

கல்வி நிலையங்களும், வங்கிகளும்  எப்படி உங்களுக்கு நம்பகத்தன்மை வாய்ந்ததாக உள்ளதோ, அது போன்று தான் பங்குச்சந்தையும் !

 

பங்குச்சந்தைக்கும் கட்டுப்பாட்டாளர் (Regulators) உள்ளனர் என்பதை நாம் மறந்து விடக்கூடாது; விதிமுறைகளும், தண்டனைகளும் கடுமையாக தான் உள்ளன.

 

நாம் ஏன் பங்குச்சந்தையில் ஈடுபட (முதலீடு செய்ய) வேண்டும் ?

 

  • செயலற்ற வருமான வாய்ப்பு (Passive Income – Financial Asset)
  • அதிக லாபம் / வருமானம் -நீண்ட காலத்தில் (Higher Returns in Longterm)
  • பணவீக்கத்தை சரிக்கட்டும் வாய்ப்பு (Beat Inflation)
  • வரிச்சலுகைகள் (Tax Benefits – Longterm Capital Gains)
  • உரிமை / பங்குதாரராக வாய்ப்பு / தொழிலில் ஒரு சிறு பகுதியாக இருக்க (Ownership Rights / Be a part of a business)
  • நிதி மற்றும் பொருளாதாரம் பற்றிய அறிவு கிடைக்க (Knowledge about Finance and Economics)

இவையனைத்தும் இலவசமாக கிடைக்க வேண்டுமா….

 

பங்குச்சந்தையில் ஈடுபடுங்கள்…

 

Investing vs Trading:

 

பங்குச்சந்தையில்  ஈடுபடுவதற்கு முன்னர், பங்குச்சந்தைக்கு நீங்கள் யார் என்பதை உறுதி செய்து கொள்வது அவசியம்.

 

நீங்கள் ஒரு தொழிலை தேர்ந்தெடுத்து, முதல் போட்டு செய்ய ஆரம்பிக்கிறீர்கள் என வைத்து கொள்வோம்; உங்களுடைய நோக்கம் தொழிலில் நீண்ட கால வளர்ச்சியும், அதனை சார்ந்த வருமானம் பெருக வேண்டும் என்பதே. நீங்கள் உங்கள் தொழிலில் மிகவும் கவனமுடன் செயல்படுவீர்கள்; உங்களுக்கு, ‘தொழில்முனைவோர்’, ‘முதலீட்டாளர்’ (Entrepreneur /Investor)  என பெயர் சூட்டலாம். உங்களது உற்பத்தி, பொருட்கள், விற்பனை, வாடிக்கையாளர்கள், அரசாங்க தொழில் கொள்கைகள், காலநிலை ஆகியவை கவனிக்கப்பட வேண்டியவை.

 

எனக்கு நீண்ட கால நோக்கம் என்று எதுவும் கிடையாது; எனக்கு தினமும் நான் செய்யும் வேலை / தொழிலில் இருந்து எதாவது ஒரு சிறு தொகை கிடைத்தால் போதும்; ஆனால் தினமும் வருமானம் வேண்டும், நான் ரிஸ்க் எடுக்கவும் தயார் – முதலுக்கு லாபம் வரலாம்; நஷ்டமும் கூட ! உங்களுக்கு தின ‘வர்த்தகர் / வணிகர்’ (Day Trader) என பெயர் சூட்டலாம்; உங்களுக்கென்று எந்த பொருளும் சொந்தமில்லை, உங்களுக்கு எதை பற்றிய கவலையுமில்லை – பெரும்பாலான சமயங்களில் 🙂

 

Speculating / Speculator (ஊக வணிகம்) என்ற ஒருவரும் உண்டு; இவர் சந்தையில் எந்த காரணத்திற்காக வந்தார், என்ன செய்து கொண்டிருக்கிறார் என்று அவருக்கே தெரியாது; அனைத்தும் ஊக வணிகத்தில் தான் – மிக்க அபாயத்துடன்  !

கவனத்தில் கொள்ளுங்கள்:  நீங்கள் பங்குச்சந்தையில் ஒரு பங்கினை வாங்கி, அதனை ஒரு வருடத்திற்குள் விற்றால் கிடைக்கும் லாபத்திற்கு குறுகிய கால ஆதாய வரி; ஒரு வருடத்திற்கு மேல் விற்றால் எந்த வரியும் கிடையாது !   

 

Fundamentals(Business)  vs Technicals (Charts):

 

Fundamental Analysis:

 

உங்கள் தொழிலை நீங்கள் மாதத்திற்கு ஒரு முறையோ (அ) மூன்று மாதத்திற்கு ஒரு முறையோ கணக்கு சரிபார்த்தால் நன்றாக இருக்குமா, இல்லையா ?  அதை தான் இங்கு பார்க்கிறீர்கள். உங்கள் தொழிலின் வரவு-செலவு கடந்த காலத்தில் எவ்வாறு உள்ளது, அதன் அடிப்படையில் இனி என்னவாறு திருத்தம் மற்றும் மேம்படலாம் . உங்களுக்கு உதவும் காரணிகள் Balance Sheet, Income Statement, Industrial and Economy, Price to Earning, Intrinsic value, etc.

 

Technical Analysis:

 

கடந்த கால விலை மற்றும் அளவுகளை கொண்டு மதிப்பிடுவது; விலை இயக்கம் சார்ந்த சந்தை நடவடிக்கைகளை கண்காணிப்பது – A Mathematical Calculation based on Price Movements.

 

பங்குச்சந்தை ஒரு ரிஸ்க் ?

 

ஆம், பங்குச்சந்தை ஒரு ரிஸ்க்கான தளம் தான். வருமானம் பார்க்கலாம், நீங்கள் கற்று கொள்வதற்கு தயாரானால் !

 

நஷ்டமும் அடையலாம், புரியாமல் செய்தால் ; மீண்டும் ஒரு வாய்ப்பு கிடைக்க வேண்டுமென்றால் 🙂

 

  • வங்கி தொகையிலும் ரிஸ்க் உண்டு, பாரத ரிசர்வ் வங்கி வட்டி விகிதத்தை குறைத்தால் – நீங்கள் எதிர்பார்த்த தொகை வராமல் போகலாம்.

 

  • தங்கத்திலும் ஏற்ற இறக்கங்கள் இயல்பு; உங்கள் அவசர தேவைக்கு அதன் சந்தை மதிப்பை விட குறைவாகவே பணம் பெற முடியும்.

 

  • நிலத்திலும் சிக்கல்கள் உண்டு, நீங்கள் நினைத்த மாத்திரத்தில் விற்று பணம் பெற முடியாது; சட்டங்கள் அப்படி சொல்லுகிறது 🙂

 

Risk Tolerance’ என்று சொல்லப்படும் இடர் சகிப்பு தன்மை என்பது அவசியம்; அதாவது உங்களுடைய ரிஸ்க் எடுக்கும் திறன்(Risk Capacity) மற்றும் விருப்பம்(Risk Attitude) பற்றி சொல்லுவது; எந்த முதலீடானாலும் இது பொருந்தும்.

 

இதனை புரிந்து நீங்கள் பங்குச்சந்தையில் நீங்கள் செயல்பட்டால், உங்களுக்கு கிடைப்பது…  Capital Appreciation, Beat Inflation, Dividend Yield, Higher Returns, Liquidity, Ownership Style இன்னும் பல !

 

இறுதியாக…

 

இன்று நம்மில் எண்ணற்றவர்களுக்கு இருக்கும் வேலையை / தொழிலை நிறுத்தி விட்டு புதிய தொழிலை ஆரம்பிக்கலாம் என எண்ணங்கள் இருக்கலாம்; அப்படிப்பட்டவர்களுக்கு பங்குச்சந்தை ஒரு வரப்பிரசாதம் !

 

பணத்தின் மூலம் பணம் பண்ணும் கலையை கற்க விரும்புபவர்கள் பங்குச்சந்தையை கற்கலாம்; கலக்கவும் செய்யலாம் 🙂

 

நீண்ட கால இலக்குகள் உள்ளவர்கள் பங்குச்சந்தையின் வாயிலாக வெற்றி பெறலாம்.

 

கடலில் நீந்தினாலும் சரி, படகோட்டினாலும் சரி நீங்கள் கடலில் இருக்கிறீர்கள் என்பதை மறந்து விட வேண்டாம்;

 

கரையில் இருந்தாலும் பரவாயில்லை, கடலில் கால்களை வைக்க மறுக்க வேண்டாம்;

 

பங்குச்சந்தை ஒரு கடல் !

 

வாழ்த்துக்கள், வாழ்க வளமுடன் !